	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	10.648	10.681	-0,31
VIOP	11.560	11.650	-0,77
USD/TRY	32,7525	32,8336	-0,25
BIST BANKS	15.130	15.637	-3,25

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
DAX	18.235	18.211	0,14
GOLD	2.326,64	2.327,98	-0,06
BRENT	84,84	85,28	-0,52

Ülker Bisküvi Hisse Senedi | ULKER

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 28.06.2024
Hedef Fiyat 240,00
Getiri Pot %47

Özgür Şafak Açıkalın

Yatırım Teması

Ülker, defansif iş modeli, uluslararası operasyonlar kaynaklı döviz gelirleri ve ucuz değerlemesi sayesinde cazip bir yatırım fırsatı sunuyor. Şirket’in Eurobond refinansman çalışmaları devam etmekte ve şirket, kısa döviz pozisyonunun önemli bir miktarını hedge etmesiyle ve erken hammadde alımlarıyla güçlü bir operasyonel performans gösteriyor. 1Ç24’de gözlemlenen işletme sermayesindeki artış, mevsimsellik nedeniyle özellikle yurtiçi operasyonlardaki alacakların artmasından kaynaklansa da önümüzdeki çeyreklerde bir toparlanma öngörüyoruz. Ülker, 2024 yılına güçlü bir ciro büyümesi ve marj iyileştirmeleri sayesinde güçlü bir başlangıç yaptı. 2024 yılı sonunda şirketin beklentilerine paralel bir FAVÖK marjı ve TL bazında güçlü bir ciro büyümesi bekliyoruz.

Riskler ve Katalizörler

Finansal yatırımların likide olması ve döviz hedge'lerin kapatılması sonrasında, net kar momentumuna ilişkin görünürlük şu anda daha net. Borçların çoğu döviz bazlı olduğu için olası kur artışı net kar tarafını baskılayabilir.

Önceki Öneri Tarihi 07.02.2024

Önceki Hedef Fiyat 140,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	99,7	170,2	70,5
Hacim Hareketi (Milyon TL)	236,4	2.183,0	1.946,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,8	0,9	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Ülker Bisküvi
Kuruluş	23.02.1970
Faal Alanı	Bisküvi, Çikolata Kaplamalı Bisküvi ve Gofret Üretimi
Telefon	(0216)5242500
Faks	(0216)3164344
Adres	Kısıklı Mah. Ferah Cad. No:1 Büyük Çamlıca Üsküdar İstanbul

Mali Tablo*


Mali Tablo
Özkaynaklar	21.407,3	17.971,4
Ödenmiş Sermaye	369,3	369,3
Net Kâr	2.167,3	3.378,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	121.262 mn TL
FAVÖK	23.495 mn TL
Net Kar	12.527 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,5
F/K	4,8
PD/DD	1,3

Satışlar	99.646 mn TL
FAVÖK	18.997 mn TL
Net Kar	10.294 mn TL
FD/Satışlar	0,8
FD/FAVÖK	4,3
F/K	5,9
PD/DD	1,7

Satışlar	77.207 mn TL
FAVÖK	14.272 mn TL
Net Kar	6.266 mn TL
FD/Satışlar	1,1
FD/FAVÖK	5,7
F/K	9,6
PD/DD	2,4

Satışlar	55.836 mn TL
FAVÖK	10.601 mn TL
Net Kar	3.379 mn TL
FD/Satışlar	1,5
FD/FAVÖK	7,7
F/K	17,8
PD/DD	3,4

Cari Değerler

F/K	18,2
FD/FAVÖK	7,4
PD/DD	2,8
FD/Satışlar	1,4
Yabancı Oranı (%)	70,23
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	27,6 / 28,7
Piyasa Değeri	60.302,7 mnTL
Net Borç	21.647,3 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%)	-39,0
Halka Açıklık Oranı (%)	39,1

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	4,16	1,01	18,62	107,82
USD	4,19	0,86	16,32	86,34
Göreceli	4,48	2,19	16,74	45,80

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Kardemir, İş Bankası ve Adana Çimento için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel rakama “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
ULKER	170,1	6.266,2 77.207,2 14.271,6 24.892,3 108.761,3	28.06.2024 28.06.2024 28.06.2024 28.06.2024 28.06.2024	2.834,6 7.840,0 351,5 13.846,4 44.751,5	2.834,6 7.840,0 351,5 13.846,4 44.751,5	2.795,6 7.051,7 193,3 13.846,4 44.751,5

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
ULKER	28.06.2024	AL			AL	140,00	100,00	AL	140,00	100,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
ULKER	170,1	2,47 1,53 0,00 0,00	4,2045 2,5958 0,0000 0,0000	15 15	1.552,6 958,6 0,0 0,0	Tahmin Tahmin Tahmin Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
ULKER	121.261,9	12.527,0	23.495,3	Tahmin
ULKER	99.645,8	10.294,0	18.997,2	Tahmin
ULKER	77.207,2	6.266,2	14.271,6	Tahmin
ULKER	55.836,1	3.378,9	10.600,6	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
ULKER	4,8	3,5	0,7	1,3	Tahmin
ULKER	5,9	4,3	0,8	1,7	Tahmin
ULKER	9,6	5,7	1,1	2,4	Tahmin
ULKER	17,8	7,7	1,5	3,4	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
ULKER	25.05.2021	3,55	0,8088	80,88	68,75	276.599.990	26
ULKER	19.12.2018	1,70	0,2573	25,73	21,87	87.999.986	22
ULKER	12.04.2017	1,05	0,1871	18,71	15,91	64.000.000	23
ULKER	05.04.2016	1,32	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	32
ULKER	07.04.2015	1,35	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	44
ULKER	07.04.2014	2,55	0,3889	38,89	33,06	133.000.004	71
ULKER	08.04.2013	3,26	0,4386	43,86	37,28	150.001.200	90
ULKER	28.05.2012	12,22	0,8187	81,87	69,59	280.000.000	43
ULKER	27.05.2011	0,89	0,0517	5,17	4,39	17.966.878	10
ULKER	31.05.2010	1,16	0,0403	4,03	3,42	14.000.000	14
ULKER	29.05.2009	0,47	0,0112	1,12	0,95	3.012.377	19
ULKER	30.05.2008	3,46	0,0906	9,06	7,70	24.341.241	21
ULKER	30.05.2007	1,80	0,1002	10,02	8,51	24.150.000	27
ULKER	30.05.2006	2,06	0,0871	8,71	7,84	21.000.000	32
ULKER	30.05.2005	2,23	0,0838	8,38	7,54	20.000.000	36
ULKER	29.06.2004	0,33	0,0182	1,82	1,75	3.940.963	10
ULKER	29.05.2003	1,65	0,1000	10,00	10,00	1.370.250	A/D
ULKER	30.05.2002	2,00	0,0701	7,01	6,62	960.107	A/D
ULKER	01.07.2001	1,07	0,1182	11,82	11,26	810.000	A/D
ULKER	31.07.2000	0,81	0,0949	9,49	9,49	650.000	A/D
ULKER	27.05.1999	6,67	0,5000	50,00	50,00	1.370.250	A/D
ULKER	28.05.1998	5,00	1,0000	100,00	100,00	685.125	A/D
ULKER	09.05.1997	0,49	0,2256	22,56	22,56	154.545	A/D
ULKER	26.03.1997	0,37	0,1974	19,74	19,74	45.092	A/D
ULKER	25.05.2021	3,55	0,8088	80,88	68,75	276.599.990	26
ULKER	19.12.2018	1,70	0,2573	25,73	21,87	87.999.986	22
ULKER	12.04.2017	1,05	0,1871	18,71	15,91	64.000.000	23
ULKER	05.04.2016	1,32	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	32
ULKER	07.04.2015	1,35	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	44
ULKER	07.04.2014	2,55	0,3889	38,89	33,06	133.000.004	71
ULKER	08.04.2013	3,26	0,4386	43,86	37,28	150.001.200	90
ULKER	28.05.2012	12,22	0,8187	81,87	69,59	280.000.000	43
ULKER	27.05.2011	0,89	0,0517	5,17	4,39	17.966.878	10
ULKER	31.05.2010	1,16	0,0403	4,03	3,42	14.000.000	14
ULKER	29.05.2009	0,47	0,0112	1,12	0,95	3.012.377	19
ULKER	30.05.2008	3,46	0,0906	9,06	7,70	24.341.241	21
ULKER	30.05.2007	1,80	0,1002	10,02	8,51	24.150.000	27
ULKER	30.05.2006	2,06	0,0871	8,71	7,84	21.000.000	32
ULKER	30.05.2005	2,23	0,0838	8,38	7,54	20.000.000	36
ULKER	29.06.2004	0,33	0,0182	1,82	1,75	3.940.963	10
ULKER	29.05.2003	1,65	0,1000	10,00	10,00	1.370.250	A/D
ULKER	30.05.2002	2,00	0,0701	7,01	6,62	960.107	A/D
ULKER	01.07.2001	1,07	0,1182	11,82	11,26	810.000	A/D
ULKER	31.07.2000	0,81	0,0949	9,49	9,49	650.000	A/D
ULKER	27.05.1999	6,67	0,5000	50,00	50,00	1.370.250	A/D
ULKER	28.05.1998	5,00	1,0000	100,00	100,00	685.125	A/D
ULKER	09.05.1997	0,49	0,2256	22,56	22,56	154.545	A/D
ULKER	26.03.1997	0,37	0,1974	19,74	19,74	45.092	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	43.524.184.000	36.987.249.000	31.285.963.000	29.099.280.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	12.662.493.000	11.657.222.000	9.682.950.000	8.758.014.000
Finansal Yatırımlar	4.594.000	4.230.000	3.565.000	3.957.000
Ticari Alacaklar	16.356.844.000	12.066.811.000	10.893.157.000	9.892.760.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	2.862.491.000	2.164.169.000	2.346.415.000	2.126.914.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	8.999.055.000	8.391.268.000	6.664.345.000	6.555.159.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	2.638.707.000	2.703.549.000	1.695.531.000	1.762.476.000
(Ara Toplam)	43.524.184.000	36.987.249.000	31.285.963.000	29.099.280.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	26.729.474.000	24.602.395.000	16.774.736.000	15.826.788.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	4.396.115.000	4.009.637.000	3.917.624.000	3.700.845.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	18.307.403.000	16.274.328.000	7.676.919.000	7.446.514.000
Şerefiye	2.029.258.000	1.868.341.000	1.670.732.000	1.637.099.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1.556.256.000	1.419.551.000	1.307.032.000	1.243.170.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	245.128.000	809.064.000	2.071.276.000	1.678.155.000
Diğer Duran Varlıklar	195.314.000	221.474.000	131.153.000	121.005.000
TOPLAM VARLIKLAR	70.253.658.000	61.589.644.000	48.060.699.000	44.926.068.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	17.102.472.000	15.447.492.000	12.796.632.000	11.932.732.000
Finansal Borçlar	6.438.378.000	5.460.649.000	4.982.022.000	5.289.154.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	6.946.481.000	7.635.058.000	5.478.692.000	4.427.747.000
Diğer Borçlar	5.639.000	5.328.000	5.007.000	4.849.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	92.102.000	80.875.000	53.963.000	67.724.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	663.934.000	502.249.000	341.965.000	505.411.000
Borç Karşılıkları	1.732.310.000	1.060.261.000	1.231.441.000	1.158.150.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.223.628.000	703.072.000	703.542.000	479.697.000
(Ara Toplam)	17.102.472.000	15.447.492.000	12.796.632.000	11.932.732.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	29.664.747.000	26.340.179.000	24.755.025.000	24.354.012.000
Finansal Borçlar	27.876.010.000	25.102.592.000	23.592.388.000	23.317.042.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	1.281.941.000	1.032.464.000	1.081.973.000	956.486.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	506.796.000	205.123.000	80.664.000	80.484.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	23.486.439.000	19.801.973.000	10.509.042.000	8.639.324.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	21.407.330.000	17.971.432.000	8.896.407.000	5.908.268.000
Ödenmiş Sermaye	369.276.000	369.276.000	369.276.000	342.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	0	0	0	0
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-1.001.506.000	-350.000	1.590.682.000	1.549.157.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	1.758.162.000	1.527.992.000	173.080.000	157.537.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	23.701.266.000	17.219.523.000	3.567.203.000	3.567.203.000
Dönem Net Kar/Zararı	2.167.307.000	3.378.878.000	659.305.000	-796.751.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	-5.587.175.000	-4.523.887.000	2.536.861.000	1.089.122.000
Azınlık Payları	2.079.109.000	1.830.541.000	1.612.635.000	2.731.056.000
TOPLAM KAYNAKLAR	70.253.658.000	61.589.644.000	48.060.699.000	44.926.068.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	19.600.936.000	55.836.141.000	32.032.188.000	19.623.610.000
Satışların Maliyeti (-)	-13.335.894.000	-39.659.581.000	-21.378.024.000	-13.155.681.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	6.265.042.000	16.176.560.000	10.654.164.000	6.467.929.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	6.265.042.000	16.176.560.000	10.654.164.000	6.467.929.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-2.040.865.000	-5.133.098.000	-3.088.807.000	-1.898.444.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-481.297.000	-1.388.277.000	-862.802.000	-458.952.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-77.614.000	-238.705.000	-132.581.000	-79.152.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	1.351.312.000	2.745.639.000	1.682.270.000	1.323.094.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-827.271.000	-1.169.204.000	-720.920.000	-278.996.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	4.189.307.000	10.992.915.000	7.531.324.000	5.075.479.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	3.665.266.000	9.416.480.000	6.569.974.000	4.031.381.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	1.328.192.000	7.623.622.000	4.677.538.000	3.689.930.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-3.780.000	-418.788.000	-302.421.000	-175.706.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	5.513.719.000	18.197.749.000	11.906.441.000	8.589.703.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	13.946.000	318.356.000	122.118.000	146.428.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-1.899.170.000	-13.738.967.000	-10.854.893.000	-9.144.939.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	1.324.412.000	7.204.834.000	4.375.117.000	3.514.224.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	3.628.495.000	4.777.138.000	1.173.666.000	-408.808.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-1.147.412.000	-554.374.000	225.044.000	171.449.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-204.028.000	-1.297.001.000	-844.741.000	-526.870.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-943.384.000	742.627.000	1.069.785.000	698.319.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	2.481.083.000	4.222.764.000	1.398.710.000	-237.359.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	2.481.083.000	4.222.764.000	1.398.710.000	-237.359.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	313.776.000	843.886.000	739.405.000	559.392.000
Ana Ortaklık Payları	2.167.307.000	3.378.878.000	659.305.000	-796.751.000
Hisse Başına Kazanç	6	9	2	-2
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Dipnot
Amortisman Giderleri	377.002.000	1.184.108.000	357.280.000	226.703.000
Kıdem Tazminatı	125.043.000	153.666.000	168.501.000	0
Finansman Giderleri	-1.899.170.000	-13.738.967.000	-10.854.893.000	-9.144.939.000
Yurtiçi Satışlar	18.238.920.000	63.855.102.000	36.213.556.000	22.118.381.000
Yurtdışı Satışlar	3.304.131.000	11.065.211.000	6.292.834.000	3.777.627.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	-16.610.835.000	-14.026.666.000	-14.008.195.000	-14.440.310.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-16.631.242.000	-14.261.460.000	-14.251.252.000	-14.797.766.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-5.798.779.000	-4.258.164.000	-4.093.954.000	-6.941.264.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-913.414.000	7.351.044.000	3.772.017.000	1.647.276.000
Düzeltme Öncesi Kar	2.481.083.000	4.222.764.000	1.398.710.000	-237.359.000
Düzeltmeler:	3.098.987.000	9.463.423.000	7.501.603.000	6.391.220.000
Amortisman & İtfa Payları	377.002.000	1.184.108.000	357.280.000	226.703.000
Karşılıklardaki Değişim	921.894.000	818.869.000	998.432.000	839.689.000
Diğer Gelir/ Gider	1.800.091.000	7.460.446.000	6.145.891.000	5.324.828.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	5.580.070.000	13.686.187.000	8.900.313.000	6.153.861.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-6.121.154.000	-4.281.257.000	-3.796.037.000	-3.682.519.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-541.084.000	9.404.930.000	5.104.276.000	2.471.342.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-372.330.000	-2.053.886.000	-1.332.259.000	-824.066.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-270.009.000	-1.111.209.000	-583.687.000	-305.948.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	89.112.000	682.342.000	232.094.000	2.192.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-180.897.000	-428.867.000	-351.593.000	-303.756.000
Serbest Nakit Akım	-1.094.311.000	6.922.177.000	3.420.424.000	1.343.520.000
Finansal Borçlardaki Değişim	414.780.000	-6.898.872.000	-5.498.817.000	-3.833.913.000
Temettü Ödemeleri	0	-199.811.000	-199.811.000	-199.811.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-147.916.000	-3.262.994.000	-635.804.000	-637.665.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	266.864.000	-10.361.677.000	-6.334.432.000	-4.671.389.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-827.447.000	-3.439.500.000	-2.914.008.000	-3.327.869.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	76.718.000	-152.738.000	3.342.124.000	2.831.049.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-750.729.000	-3.592.238.000	428.116.000	-496.820.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	13.413.222.000	15.249.460.000	9.254.834.000	9.254.834.000
Dönem Sonu Nakit	12.662.493.000	11.657.222.000	9.682.950.000	8.758.014.000

Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
ULKER	170,1	18,9	7,6	1,5	2,9	3/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
ULKER	170,10	70,23	70,29	5,47	0,13

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Yurtdışı İskonto

		FK'ye göre		FD/FAVÖK'e göre		PD/DD'ne göre
Kod	Kapanış Fiyatı	F/K	Prim/İskonto (%)	FD/FAVÖK	Prim/İskonto (%)	PD/DD	Prim/İskonto (%)
ULKER	170,10	10,0	-36,5	5,9	-48,6	2,5	-3,8

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
ULKER	10,0	-33,7	5,9	-38,2	2,5	-16,2

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.