	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.659	9.613	0,48
VIOP	10.879	10.784	0,87
USD/TRY	37,9870	37,9556	0,08
BIST BANKA	12.626	12.859	-1,84

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.085,65	3.056,81	0,93
BRENT	72,39	73,32	-1,28
EUR/USD	1,08	1,08	0,27

Özak GYO Hisse Senedi | OZKGY

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 23.10.2023
Hedef Fiyat 13,58
Getiri Pot %18

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması

Çeşitlendirilmiş portföyü, sağlam varlıkları ve güçlü proje yapısıyla öne çıkan Özak GYO sağlam bir gelir görünümüne sahip. Büyükyalı ve Göktürk Projelerinde devam eden satışlardan 2023 ve devamında güçlü bir gelir elde eden şirket, 2023 yılında AVM ve ofis gelirlerinin payını da artırarak gelirlerini çeşitlendirmeye devam ediyor. Şirketin en önemli varlıklarından biri olan Ela Excellence Otel, kira gelirlerindeki en önemli unsur olarak öne çıkarken özellikle 2. ve 3. çeyrekte artması beklenen turizm faaliyetlerinden olumlu etkilenmesi beklenmektedir.

Katalist

Faizlerde düşüş döngüsünün başlamasıyla konut talebinin canlanması ve kira gelirlerindeki güçlü seyrin devam etmesi temel katalizörler olarak öne çıkıyor. Şirketin portföyünde yer alan Kemer ve Bodrum arsaları başta olmak üzere oldukça değerli arsa portföyü, ii) kaliteli ve seçici konut projeleri, iii) istikrarlı kira geliri, iv) güçlü nakit pozisyonu ve v) çeşitlendirilmiş portföyü sayesinde sektörde oldukça güvenli bir yere yerleşmeyi başarmış ve olumlu ayrışmayı başarmaktadır.

Değerleme

Şirketin Net Aktif Değerine göre %70 iskontolu işlem görürken, 5 yıllık tarihsel ortalamaya ise %23 iskontoya işaret etmektedir.

Riskler

Siyasi ve idari riskler, faiz artırımları, makroekonomik göstergelerdeki bozulmanın tetikleyebileceği olumsuz talep şoku ve enflasyonda ekonomik faaliyette bozulmaya yol açabilecek denli artışlar, tahminlerimiz ve değerlememiz açısından temel risk faktörleri olarak öne çıkıyor.

Önceki Öneri Tarihi 28.02.2023

Önceki Hedef Fiyat 11,02

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	10,25	13,99	3,74
Hacim Hareketi (Milyon TL)	20,7	145,0	124,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Özak GYO
Kuruluş	01.02.2008
Faal Alanı	Gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak.
Telefon	(0212)4863650
Faks	(0212)4860121
Adres	Kazlıçeşme Mah. Kennedy Caddesi No:52C 34020 Büyükyalı / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	49.171,1	48.193,9
Ödenmiş Sermaye	1.456,0	1.456,0
Net Kâr	1.727,0	1.919,7

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	29.889 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,6
PD/DD

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	26.877 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,6
PD/DD

Öz Sermaye	49.171 mn TL
FAVÖK	1.478 mn TL
Net Kar	1.727 mn TL
ROA (%)	3,1
ROE (%)	3,5
F/K	9,7
PD/DD	0,3

Cari Değerler*

F/K	9,7
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,3
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	8,96
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	1,6 / 2,1
Piyasa Değeri	16.729,4 mnTL
Net Borç	-3.431,6 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	25,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	0,61	12,10	7,69	-17,87
USD	1,06	12,37	3,76	-23,28
Göreceli	0,12	4,96	5,37	-16,42

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
OZKGY	11,49	26.877,2	06.02.2024	0,0	0,0	0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
OZKGY	23.10.2023	AL			AL	13,58	0,00	AL	13,58	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
OZKGY	11,49	0,00	0,0000		0,0	Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Özsermaye (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,0	29.888,7	0,0	Tahmin
OZKGY	0,0	26.877,2	0,0	Tahmin
OZKGY	5.691,1	1.727,0	49.171,1	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	ROE (%)	ROA (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,6				Tahmin
OZKGY	0,6				Tahmin
OZKGY	9,7	3,5	3,1	0,3	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	14.018.750.622	13.891.510.967	13.046.498.141	14.327.594.331
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.556.118.950	957.113.179	575.846.943	1.212.690.082
Finansal Yatırımlar	2.605.164.584	1.684.220.261	2.105.727.898	2.745.435.178
Ticari Alacaklar	274.932.366	353.927.470	236.158.848	679.279.911
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	98.360.470	298.189.657	239.670.534	77.168.999
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	7.367.187.861	8.523.704.048	7.896.437.059	7.789.322.797
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	2.116.986.391	2.074.356.352	1.992.656.859	1.823.697.364
(Ara Toplam)	14.018.750.622	13.891.510.967	13.046.498.141	14.327.594.331
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	40.864.210.367	36.678.671.619	33.766.318.400	30.488.154.650
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	28.569.276.004	25.474.857.418	23.388.693.535	20.998.438.833
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	12.176.573.564	11.053.301.706	10.241.014.435	9.392.680.314
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	91.343.129	54.714.558	50.766.011	53.453.925
Ertelenmiş Vergi Varlığı	23.090.256	95.797.937	85.844.419	43.581.578
Diğer Duran Varlıklar	3.927.414	0	0	0
TOPLAM VARLIKLAR	54.882.960.989	50.570.182.586	46.812.816.541	44.815.748.981
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	2.263.018.601	2.073.959.518	3.290.284.072	2.596.474.491
Finansal Borçlar	598.733.609	660.264.969	929.327.976	1.109.082.936
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	104.011
Ticari Borçlar	906.552.501	776.385.879	756.414.639	446.470.604
Diğer Borçlar	88.265.266	59.511.026	54.872.362	130.137.951
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	614.533.432	515.566.682	1.479.312.569	860.295.699
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	0	0	0	0
Borç Karşılıkları	21.505.088	18.538.648	15.422.538	13.605.619
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	33.428.705	43.692.314	54.933.988	36.777.671
(Ara Toplam)	2.263.018.601	2.073.959.518	3.290.284.072	2.596.474.491
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	3.434.749.383	302.761.757	584.886.790	1.283.041.120
Finansal Borçlar	130.922.351	266.997.044	515.238.864	1.220.815.306
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	10.190.183	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	26.488.109	22.917.111	60.056.732	48.002.273
Uzun vadeli karşılıklar	20.403.060	12.847.602	9.591.194	14.223.541
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	3.246.745.680	0	0	0
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	49.185.193.005	48.193.461.311	42.937.645.679	40.936.233.370
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	49.171.145.393	48.193.868.723	42.946.671.675	40.948.894.725
Ödenmiş Sermaye	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	2.190.325.591	2.061.095.116	1.892.309.787	1.745.594.566
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	0	0	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	940.141.544	884.672.651	812.225.842	749.252.065
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	32.330.494.783	33.152.885.550	30.437.959.561	28.078.033.080
Dönem Net Kar/Zararı	1.726.997.641	1.919.691.179	461.937.045	1.758.101.335
Diğer Özsermaye Kalemleri	10.527.185.834	8.719.524.227	7.886.239.440	7.161.913.679
Azınlık Payları	14.047.612	-407.412	-9.025.996	-12.661.355
TOPLAM KAYNAKLAR	54.882.960.989	50.570.182.586	46.812.816.541	44.815.748.981
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	5.691.053.295	3.044.315.205	1.544.645.992	702.968.967
Satışların Maliyeti (-)	-4.226.527.078	-2.179.804.925	-1.198.462.976	-468.735.875
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	1.464.526.217	864.510.280	346.183.016	234.233.092
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	1.464.526.217	864.510.280	346.183.016	234.233.092
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-180.929.581	-99.651.899	-54.296.509	-24.436.203
Genel Yönetim Giderleri (-)	-312.882.452	-150.425.792	-87.714.410	-44.321.701
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	628.828.215	359.267.336	192.000.439	65.855.778
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-202.921.686	-256.990.706	-98.271.807	-63.229.591
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	1.396.620.713	716.709.219	297.900.729	168.101.375
Net Faaliyet Kar/Zararı	970.714.184	614.432.589	204.172.097	165.475.188
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	717.111.445	-131.045.064	468.922.589	34.007.037
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-3.636.984	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	2.110.095.174	585.664.155	766.823.318	202.108.412
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	522.090.411	336.125.043	251.716.461	489.856.184
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-619.747.583	982.426.316	-570.963.301	1.219.179.215
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	713.474.461	-131.045.064	468.922.589	34.007.037
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	2.012.438.002	1.904.215.514	447.576.478	1.911.143.811
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-275.272.156	21.137.837	10.907.111	-13.429.065
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-275.272.156	21.137.837	10.907.111	-13.429.065
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	1.737.165.846	1.925.353.351	458.483.589	1.897.714.746
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	1.737.165.846	1.925.353.351	458.483.589	1.897.714.746
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	10.168.205	5.662.172	-3.453.456	-8.152.990
Ana Ortaklık Payları	1.726.997.641	1.919.691.179	461.937.045	1.905.867.736
Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Amortisman Giderleri	507.557.610	152.133.518	43.319.615	39.682.931
Kıdem Tazminatı	0	0	-393.291	0
Finansman Giderleri	-619.747.583	982.426.316	-570.963.301	1.219.179.215
Yurtiçi Satışlar	0	0	0	0
Yurtdışı Satışlar	0	0	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	693.388.644	325.354.171	685.431.108	1.001.164.710
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	693.388.644	325.354.171	685.431.108	1.001.164.710
Net YPP (Hedge Dahil)	693.388.644	325.354.171	685.431.108	1.001.164.710
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	3.226.583.563	3.740.505.211	2.374.555.443	964.858.731
Düzeltme Öncesi Kar	1.737.165.846	1.925.353.351	458.483.589	1.750.580.467
Düzeltmeler:	667.835.627	2.280.500.528	850.636.628	262.612.911
Amortisman & İtfa Payları	507.557.610	152.133.518	43.319.615	39.682.931
Karşılıklardaki Değişim	27.797.537	4.715.705	2.065.621	5.450.382
Diğer Gelir/ Gider	261.542.213	107.081.438	-599.925.399	-360.390.304
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	2.405.001.473	4.205.853.879	1.309.120.217	2.013.193.378
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	846.379.578	-460.115.595	1.067.612.894	-1.045.391.464
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	3.251.381.051	3.745.738.284	2.376.733.111	967.801.914
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-24.797.488	-5.233.073	-2.177.668	-2.943.183
Sabit Sermaye Yatırımları	-509.039.847	-111.591.610	-91.568.905	-36.491.041
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-242.947.260	-501.512.919	-485.915.083	95.886.684
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-751.987.107	-613.104.529	-577.483.988	59.395.643
Serbest Nakit Akım	2.474.596.456	3.127.400.682	1.797.071.455	1.024.254.374
Finansal Borçlardaki Değişim	-800.100.761	-2.773.646.355	-1.830.241.298	-434.363.474
Temettü Ödemeleri	0	0	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-765.060.271	-43.324.675	-37.666.736	-23.884.344
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-1.565.161.032	-2.816.971.030	-1.867.908.034	-458.247.818
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	909.435.424	310.429.652	-70.836.579	468.592.585
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	0	0	0	0
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	909.435.424	310.429.652	-70.836.579	468.592.585
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	933.673.730	878.586.441	806.638.038	744.097.497
Dönem Sonu Nakit	1.556.118.950	957.113.175	575.846.943	1.212.690.082

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
OZKGY	11,5	9,7	A/D	A/D	0,3	12/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
OZKGY	11,49	8,86	8,96	10,06	0,10

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
OZKGY	0,6	-86,9

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.