SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 10.644 10.320 3,14
VIOP 11.563 11.167 3,54
USD/TRY 32,2020 32,2745 -0,22
BIST BANKA 14.378 13.717 4,82
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 18.704 18.739 -0,18
ALTIN 2.415,01 2.376,46 1,62
BRENT 84,00 83,27 0,88

İş GYO Hisse Senedi | ISGYO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 23.10.2023
  • Hedef Fiyat 27,05
  • Getiri Pot %51

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


İnşaatı tamamlanan Ege Perla ve Kartal Manzara Adalar Projelerinde satışlar devam ediyor. Bu projeler tamamlanmış olduğu için satışlar gerçekleşir gerçekleşmez teslimatlar yapılabiliyor ve bu projelerden elde edilen gelirler doğrudan gelir tablosuna kaydedilebiliyor. Şirket, ön satışına başlanan Altunizade/ Litus Konut Projesi'nin tamamlanması ile 2023 yılının ikinci yarısında teslimlere başlamayı hedefliyor ve Litus Konut Projesinden önemli bir gelir ve nakit akışı beklemektedir. Öte yandan şirket, Tuzla Konut Projesinde geliştirme faaliyetlerine devam ediyor. Ayrıca Ömerli'de yeni alınan arsa üzerinde Ömerli Kasaba Evleri Projesi'nin devamı niteliğinde geliştirilmesi planlanan proje ile üst gelir gruplarının ikamet ettiği ve iş dünyasının yoğun olarak bulunduğu bir bölge olan Beşiktaş Balmumcu'da geliştirilecek proje önemli bir katalizör görevi görebilir. Portföye yeni eklenen Profilo AVM ile İş GYO portföyün, daha da güçlendirdi. Türkiye'nin en eski alışveriş merkezlerinden biri olan Profilo AVM, cazip ve merkezi konumuyla dikkat çekerken, şirket geliştirilebilecek projelerle ilgili olarak potansiyel taraflarla görüşmelerde bulunduğunu duyurdu. Konut satışlarının yanı sıra alışveriş merkezleri ve ofislerdeki olumlu kira getirisi görünümü dikkate alındığında, İş GYO'nun gelirlerinin 2023 yılı sonuna kadar iyileşmesi beklenebilir. Yüksek enflasyon nedeniyle maliyet ve giderler artmış olsa da şirketin güçlü kira gelirleri, ağırlıklı olarak enflasyona endeksli olması, maliyet tarafındaki olumsuz görünümü bir miktar yumuşatıyor. Hem FAVÖK'ün hem de brüt kar marjının yıllık bazda iyileşmesi ve hatta pandemi öncesine göre daha yüksek seviyelere ulaşması iyi huylu bir havayı destekliyor. Projelerdeki güçlü kira geliri ve satışların etkisiyle gelir ivmesinin enflasyonun üzerinde olacağı beklentisiyle şirkete ilişkin olumlu görünümün devam etmesini bekliyoruz. Hisse, net aktif değerine göre %25 iskonto ile işlem görmektedir (ortalama tarihsel iskonto: %28).


Önceki Öneri Tarihi 25.09.2023
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 14,19 19,14 4,95
Hacim Hareketi (Milyon TL) 70,8 860,9 790,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İş GYO
Kuruluş 06.08.1999
Faal Alanı Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak.
Telefon (0850)7242350
Faks (0212)3252380
Adres İş Kuleleri Kule-2 Kat:10-11 Levent 34330 İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar31.001,627.033,2
Ödenmiş Sermaye958,8958,8
Net Kâr-103,73.131,3

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 37.835 mn TL
FAVÖK 1.994 mn TL
Net Kar 14.524 mn TL
ROA (%) 37,2
ROE (%) A/D
F/K 1,2
PD/DD 0,5
Öz Sermaye 27.033 mn TL
FAVÖK 762 mn TL
Net Kar 3.131 mn TL
ROA (%) 10,0
ROE (%) 12,3
F/K 5,5
PD/DD 0,6
Öz Sermaye 23.882 mn TL
FAVÖK 685 mn TL
Net Kar 8.601 mn TL
ROA (%) A/D
ROE (%) A/D
F/K 2,0
PD/DD 0,7

Cari Değerler

F/K 5,5
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,6
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 10,60
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 5,8 / 10,1
Piyasa Değeri 17.152,0 mnTL
Net Borç 3.860,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 37,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 7,38 12,37 15,72 15,34
USD 7,28 12,24 16,48 5,47
Göreceli 4,11 7,88 3,81 -19,05

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ISGYO 17,89
3.131,3
1.253,5
761,8
27.033,2
33.155,0
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ISGYO 23.10.2023 AL AL 27,05 0,00 AL 27,05 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ISGYO 17,89
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ISGYO 2.725,2 14.523,5 37.835,3 Tahmin
ISGYO 1.253,5 3.131,3 27.033,2 Açıklanan
ISGYO 1.452,6 8.600,9 23.881,9 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
ISGYO 1,2 44,8 37,2 0,5 Tahmin
ISGYO 5,5 12,3 10,0 0,6 Açıklanan
ISGYO 2,0 58,6 47,3 0,7 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,50 68.531.250 38
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,50 63.750.000 15
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,00 52.220.000 9
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,00 47.628.000 15
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,00 31.500.000 27
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,00 30.000.000 46
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,00 30.000.000 45
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,00 22.500.000 42
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,00 22.500.000 41
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,85 16.002.054 47
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,36 17.682.887 17
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,5068.531.25038
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,5063.750.00015
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,0052.220.0009
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,0047.628.00015
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,0031.500.00027
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,0030.000.00046
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,0030.000.00045
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,0022.500.00037
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,0022.500.00037
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,0022.500.00042
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,0022.500.00041
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,8516.002.05447
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,3617.682.88717

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar4.179.505.4664.150.677.6432.257.427.6042.122.406.625
Nakit ve Nakit Benzerleri153.527.064638.676.69479.568.938601.941.882
Finansal Yatırımlar403.050.400403.324.400499.641.6090
Ticari Alacaklar290.020.291234.815.905171.921.345178.646.726
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar4.102.26517.849.0176.367.86210.559.143
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar2.885.383.4092.494.606.83149.950.67953.825.434
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar443.422.037361.404.7961.449.977.1711.277.433.440
(Ara Toplam)4.179.505.4664.150.677.6432.257.427.6042.122.406.625
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar33.212.944.48029.004.366.55221.208.138.22620.984.436.418
Ticari Alacaklar01.510.2006.042.05012.579.533
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar1.027.549.8151.029.724.012763.127.373713.715.544
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar25.485.76722.187.59716.091.15113.441.152
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller28.133.073.07524.441.021.00018.199.672.42218.168.840.000
Stoklar3.652.378.7943.193.814.0872.013.663.2571.865.963.367
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar291.914.173256.323.753192.384.352194.247.048
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar8.135.9667.370.3724.438.1553.308.507
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar74.406.89052.415.53112.719.46612.341.267
TOPLAM VARLIKLAR37.392.449.94633.155.044.19523.465.565.83023.106.843.043
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler4.505.664.2053.681.882.9544.102.512.7464.318.525.851
Finansal Borçlar3.044.678.4662.476.185.3853.524.978.4523.933.443.070
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar70.020.595241.564.17430.064.33239.495.233
Diğer Borçlar26.018.36741.198.32231.188.04535.792.744
Müşteri Söz. Doğan Yük.1.334.689.668857.561.573302.595.144201.318.105
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)2.608.6811.417.718190.256.42187.567.622
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları15.451.89823.951.0369.969.7654.384.443
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler12.196.53040.004.74613.460.58716.524.634
(Ara Toplam)4.505.664.2053.681.882.9544.102.512.7464.318.525.851
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler1.885.197.7072.440.000.895538.978.63010.972.649
Finansal Borçlar1.870.158.3932.425.965.414529.694.2700
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar15.039.31414.035.4819.284.36010.972.649
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar31.001.588.03427.033.160.34618.824.074.45418.777.344.543
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar31.001.588.03427.033.160.34618.824.074.45418.777.344.543
Ödenmiş Sermaye958.750.000958.750.000958.750.000958.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri7.775.3856.757.466423.981423.981
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler685.149.047567.393.03299.286.80399.286.803
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları13.290.821.7868.447.638.37412.485.664.20312.485.664.203
Dönem Net Kar/Zararı-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
Diğer Özsermaye Kalemleri16.162.837.58413.921.354.662430.681.616430.681.616
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR37.392.449.94633.155.044.19523.465.565.83023.106.843.043
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri355.057.4151.253.517.625586.752.942364.894.305
Satışların Maliyeti (-)-58.634.222-320.284.895-109.919.864-70.228.279
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)296.423.193933.232.730476.833.078294.666.026
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)296.423.193933.232.730476.833.078294.666.026
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-8.093.480-41.480.323-21.174.774-14.048.252
Genel Yönetim Giderleri (-)-40.254.351-139.230.270-81.297.193-54.264.406
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri4.959.2832.039.943.6254.823.922.3064.800.087.865
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-428.623.423-106.480.25800
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-175.588.7782.685.985.5045.198.283.4175.026.441.233
Net Faaliyet Kar/Zararı248.075.362752.522.137374.361.111226.353.368
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler042.168.85225.709.2100
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0-11.321.090-7.197.754-7.197.754
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar756.8224.591.3287.748.7155.098.716
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-174.831.9562.721.424.5945.224.543.5885.024.342.195
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)71.086.188409.842.218-375.275.737-221.804.255
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler030.847.76218.511.456-7.197.754
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)0000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)0000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Amortisman Giderleri3.893.9829.291.3446.976.3954.585.926
Kıdem Tazminatı832.1913.942.2601.730.1991.361.733
Finansman Giderleri71.086.188409.842.218-375.275.737-221.804.255
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-3.283.502-11.302.922-10.599.781465.974.352
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu1.813.8513.118.5391.930.030479.463.632
Net YPP (Hedge Dahil)-3.283.502-11.302.922-10.599.781465.974.352
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit50.816.178-988.472.998-807.243.151-989.137.513
Düzeltme Öncesi Kar-103.745.7683.131.266.8124.849.267.8514.802.537.940
Düzeltmeler:288.316.415-2.543.073.138-4.493.984.404-4.590.548.619
Amortisman & İtfa Payları3.893.9829.291.3446.976.3954.585.926
Karşılıklardaki Değişim2.576.9106.464.2533.888.1173.598.520
Diğer Gelir/ Gider281.845.523-2.558.828.735-4.504.848.916-4.598.733.065
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)184.570.647588.193.674355.283.447211.989.321
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-172.462.387-1.633.753.800-1.174.782.189-1.206.986.825
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)12.108.260-1.045.560.126-819.498.742-994.997.504
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit38.707.91857.087.12812.255.5915.859.991
Sabit Sermaye Yatırımları-528.106-4.984.334-2.977.185-1.319.763
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-10.348.727-464.383.349-462.858.25891.906.562
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-10.876.833-469.367.683-465.835.44390.586.799
Serbest Nakit Akım39.939.345-1.457.840.681-1.273.078.594-898.550.714
Finansal Borçlardaki Değişim-23.373.7571.555.532.957514.507.000500.507.000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-559.941.144-1.283.106.112-559.466.508-373.611.720
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-583.314.901272.426.845-44.959.508126.895.280
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-543.375.556-1.185.413.836-1.318.038.102-771.655.434
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi7.437.322-257.152.135158.616.127134.014.017
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-535.938.234-1.442.565.971-1.159.421.975-637.641.417
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler688.945.5992.041.317.8431.238.867.3211.238.867.321
Dönem Sonu Nakit153.007.365598.751.87279.445.346601.225.904

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ISGYO 17,9 5,5 A/D A/D 0,6 3/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ISGYO 17,89 10,60 10,71 10,71 0,16
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ISGYO 17,89 5,5 27,6 0,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ISGYO 5,5 17,0 27,6 75,1 0,6 -66,8
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.