SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.659 9.613 0,48
VIOP 10.879 10.784 0,87
USD/TRY 37,9870 37,9556 0,08
BIST BANKA 12.626 12.859 -1,84
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.085,65 3.056,81 0,93
BRENT 72,39 73,32 -1,28
EUR/USD 1,08 1,08 0,27

Galata Wind Enerji Hisse Senedi | GWIND

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 16.01.2025
  • Hedef Fiyat 55,53
  • Getiri Pot %118

Alihan Gürleyen

Yatirim Teması


Dengeli portföy, düşük maliyetler ve düşük borçluluk ile güvenli bir yatırım fırsatı sunan GWIND’in Avrupa’da elektrik alım garantili yatırım planları da bulunuyor. Yatırımın detayları henüz belli olmasa da bu konudaki haber akışları hisse için katalist olabilir. GWIND, 2023 yıl sonu itibariyle 19,7 mn $ net borcu ve 0,5x Net Borç/FAVÖK oranı ile finansman maliyetlerinin arttığı bu rüzgarlı günlerde yatırımcılar için güvenli bir liman sunuyor. Şirketin alacaklı gün sayısı 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla 22 ve 27,2 gün olarak hesaplanırken, projeksiyonlarımızda ortalama 25 gün olarak öngörüyor ve ortalama 7,5 günlük nakit yaratma süresi ile %75'lik ortalama FAVÖK marjı ile güçlü nakit bilançosunu korumasını bekliyoruz. Öngörülebilir nakit akışı, 3 yıllık ağırlıklı ortalama YEKDEM süresi ile devam etmektedir. 2024 yılında %31 olması beklenen YEKDEM satış hacmi oranı 2030 yılında %11'e gerileyecek ve 2030 yılından sonra mevcut YEKDEM tarifesi yerine daha yeni olan YEKDEM tarifesi kullanılmaya başlanacaktır. Şirketin Avrupa'daki 300 MW'lık enerji santrali yatırımını olumlu buluyoruz. Avrupa'daki yatırımlar, yapılacağı açıklanan PPA anlaşmaları nedeniyle finansman açısından kolaylık sağlayacaktır. Ancak proje için gerekli ihalelerin halen takip ediliyor olması ve satış fiyatı garantisinin netleşmemesi nedeniyle %3 erteleme risk primi


Riskler ve Katalizörler


Yatırımların gecikmesi, elektrik fiyatlarında aşağı yönlü hareketler önemli riskler arasında.p>

Değerleme


Planlanan kapasite artışları, kısa bir süre de olsa dolar bazlı YEKDEM tarife garantisi ile, hasılatta 10 yıllık %8.1 YBBO’ya ulaşmasını tahmin ediyoruz. Şirketin yıllık ortalama 160 mn $ hasılata ulaşacağını tahmin ediyoruz ve projeksiyon dönemimizde ortalama %55 brüt marj beklerken FAVÖK marjının ortalama %78 civarında seyredeceğini öngörüyoruz. AOSM varsayımlarımız için Türkiye'nin uzun vadeli Dolar bazlı Eurobond getirilerini ve %6 risk primini kullanırken betayı ise 1 olarak belirledik. Şirketin risksiz faiz oranı üzerinden %1 spread ile borçlanacağını varsayıyoruz. Ek olarak %80 özsermaye %20 borç oranı varsaydık ve 10 yıllık ortalama %8.8 AOSM ile serbest nakit akışına iskonto uyguladık. Hedef fiyata ulaşmak için %100 İNA analizi kullandık ve 49.02 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız %46 artış potansiyeline işaret ediyor.


Önceki Öneri Tarihi 18.07.2024
Önceki Hedef Fiyat 48,21
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 23,86 33,82 9,96
Hacim Hareketi (Milyon TL) 16,8 476,0 459,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Galata Wind Enerji
Kuruluş 11.04.2006
Faal Alanı Galata Wind yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi yapmaktadır.
Telefon (0216)5569000
Faks (0216)5569327
Adres Burhaniye Mahallesi Kısıklı Caddesi No:65 Üsküdar İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar10.456,79.660,4
Ödenmiş Sermaye540,0540,0
Net Kâr834,4605,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 3.233 mn TL
FAVÖK 2.338 mn TL
Net Kar 1.743 mn TL
FD/Satışlar 4,5
FD/FAVÖK 6,3
F/K 7,9
PD/DD 0,8
Satışlar 3.304 mn TL
FAVÖK 2.389 mn TL
Net Kar 1.226 mn TL
FD/Satışlar 4,5
FD/FAVÖK 6,2
F/K 11,2
PD/DD 0,9
Satışlar 3.426 mn TL
FAVÖK 2.516 mn TL
Net Kar 1.663 mn TL
FD/Satışlar 4,3
FD/FAVÖK 5,8
F/K 8,3
PD/DD 1,0
Satışlar 2.364 mn TL
FAVÖK 1.636 mn TL
Net Kar 834 mn TL
FD/Satışlar 6,2
FD/FAVÖK 9,0
F/K 16,5
PD/DD 1,3

Cari Değerler*

F/K 16,5
FD/FAVÖK 9,0
PD/DD 1,3
FD/Satışlar 6,2
Yabancı Oranı (%) 9,65
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 2,1 / 3,1
Piyasa Değeri 13.737,6 mnTL
Net Borç 973,1 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 30,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 2,33 5,12 -2,75 -24,78
USD 2,79 5,37 -6,30 -29,73
Göreceli 1,83 -1,57 -4,84 -23,45

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
GWIND 25,44
1.662,9
3.426,3
2.515,8
13.989,2
18.732,1
31.01.2025
31.01.2025
31.01.2025
31.01.2025
31.01.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
417,4
120,8
35,0
5.072,8
3.667,9
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
GWIND 16.01.2025 AL AL 55,53 0,00 AL 48,21 7,32
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
GWIND 25,44
3,84
3,18
1,25
2,79
0,9779
0,8093
0,3167
0,8093
43
26
20
49
528,1
437,0
171,0
437,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
GWIND 3.233,3 1.743,2 2.337,8 Tahmin
GWIND 3.303,8 1.225,8 2.388,8 Tahmin
GWIND 3.426,3 1.662,9 2.515,8 Tahmin
GWIND 2.364,4 834,4 1.635,8 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
GWIND 7,9 6,3 4,5 0,8 Tahmin
GWIND 11,2 6,2 4,5 0,9 Tahmin
GWIND 8,3 5,8 4,3 1,0 Tahmin
GWIND 16,5 9,0 6,2 1,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
GWINDAçıklanmadı1,240,316731,6726,92 171.000.000 20
GWIND27.08.20242,790,809380,9372,83 437.000.000 49
GWIND26.12.20231,090,231523,1520,83 125.000.000 9
GWIND05.05.20233,490,514251,4246,28 275.000.000 19
GWIND26.05.20223,920,280528,0525,24 150.000.000 88
GWIND27.08.20242,790,809380,9372,83437.000.00049
GWIND26.12.20231,090,231523,1520,83125.000.0009
GWIND05.05.20233,490,514251,4246,28275.000.00019
GWIND26.05.20223,920,280528,0525,24150.000.00088
GWINDAçıklanmadı1,240,316731,6726,92171.000.00020

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar1.617.438.452305.974.951560.858.196516.519.005
Nakit ve Nakit Benzerleri1.318.405.113105.734.403320.047.917321.360.939
Finansal Yatırımlar0014.616.05938.431.095
Ticari Alacaklar219.972.903143.703.160205.821.346127.819.462
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar55.85843.16547.50165.152
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar7.090.8576.672.4936.126.0755.651.106
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar71.913.72149.821.73014.199.29823.191.251
(Ara Toplam)1.617.438.452305.974.951560.858.196516.519.005
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar13.192.077.46012.023.378.55810.992.602.0969.993.035.328
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar582.452582.452582.452582.452
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar1.043.849663.728609.374562.128
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları150.075.655173.434.137162.548.53492.988.091
Maddi Duran Varlıklar8.915.690.1457.770.086.2677.129.528.1556.623.094.438
Şerefiye189.223.495178.059.199163.477.737150.802.924
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.650.079.5603.425.056.8083.101.357.2252.881.089.130
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar285.382.304475.495.967434.498.619243.916.165
TOPLAM VARLIKLAR14.809.515.91212.329.353.50911.553.460.29210.509.554.333
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler806.929.673366.782.521713.069.013246.410.509
Finansal Borçlar562.139.550129.424.302129.445.209116.654.235
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar138.425.896135.412.70375.651.63534.445.506
Diğer Borçlar45.159.73836.951.469455.525.24326.716.732
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü27.315.74150.982.86940.612.36758.160.469
Borç Karşılıkları12.327.35012.126.82510.368.9249.114.096
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler21.561.3981.884.3531.465.6351.319.471
(Ara Toplam)806.929.673366.782.521713.069.013246.410.509
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler3.545.932.7182.302.180.8612.110.539.8101.962.153.881
Finansal Borçlar1.729.403.590658.452.645665.486.877644.472.438
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar11.791.98011.009.89610.430.9039.851.910
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü1.804.737.1481.632.718.3201.434.622.0301.307.829.533
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar10.456.653.5219.660.390.1278.729.851.4698.300.989.943
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar10.456.653.5219.660.390.1278.729.851.4698.300.989.943
Ödenmiş Sermaye540.000.000540.000.000540.000.000540.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri21.271.76620.016.71918.377.52816.952.675
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-166.920244.544180.686172.893
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler394.163.200370.907.343340.533.338265.710.841
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları5.066.068.4624.767.167.4984.376.778.9474.653.219.352
Dönem Net Kar/Zararı834.410.071605.479.128416.500.846208.654.023
Diğer Özsermaye Kalemleri3.600.906.9423.356.574.8953.037.480.1242.616.280.159
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR14.809.515.91212.329.353.50911.553.460.29210.509.554.333
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.364.399.9601.682.135.668977.417.213525.803.668
Satışların Maliyeti (-)-1.123.133.612-768.915.370-453.818.499-206.417.263
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.241.266.348913.220.298523.598.714319.386.405
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.241.266.348913.220.298523.598.714319.386.405
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-51.877.614-27.096.298-16.516.379-8.219.019
Genel Yönetim Giderleri (-)-174.481.465-108.676.052-59.260.471-33.889.228
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri140.839.13085.863.97347.735.88622.488.442
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-30.024.393-18.010.068-9.887.854-1.135.212
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.125.722.006845.301.853485.669.896298.631.388
Net Faaliyet Kar/Zararı1.014.907.269777.447.948447.821.864277.278.158
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.125.722.006845.301.853485.669.896298.631.388
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)77.330.18880.556.794110.107.91745.711.372
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.203.052.194925.858.647595.777.813344.342.760
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-368.642.123-320.379.519-179.276.967-118.151.606
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-110.883.287-143.467.693-81.243.848-36.989.411
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-257.758.836-176.911.826-98.033.119-81.162.195
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI834.410.071605.479.128416.500.846226.191.154
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)834.410.071605.479.128416.500.846226.191.154
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları834.410.071605.479.128416.500.846226.191.154
Hisse Başına Kazanç2100
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç2100
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç2100
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç2100
Dipnot
Amortisman Giderleri620.904.521438.252.117266.368.798121.218.976
Kıdem Tazminatı694.5400347.270733.838
Finansman Giderleri77.330.18880.556.794110.107.91745.711.372
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-2.085.918.892-815.728.113-639.315.859-394.208.880
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-2.085.918.892-815.728.113-639.315.859-394.208.880
Net YPP (Hedge Dahil)-2.085.918.892-815.728.113-639.315.859-394.208.880
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit1.493.164.152948.218.168409.532.606204.061.537
Düzeltme Öncesi Kar834.410.071605.479.128416.500.846208.654.023
Düzeltmeler:870.499.456445.188.042220.015.541194.251.250
Amortisman & İtfa Payları620.904.521438.252.117266.368.798111.820.584
Karşılıklardaki Değişim9.852.4088.836.8636.241.0684.161.023
Diğer Gelir/ Gider479.024.253441.839.877248.601.53078.269.642
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.704.909.5271.050.667.170636.516.387402.905.273
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-191.574.637-117.951.050-215.027.807-172.216.891
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)1.513.334.890932.716.120421.488.580230.688.382
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-20.170.73815.502.048-11.955.974-26.626.845
Sabit Sermaye Yatırımları-2.004.878.235-1.138.934.400-928.286.982-792.150.028
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit1.051.050.987838.182.564828.715.835904.978.206
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-953.827.248-300.751.836-99.571.147112.828.178
Serbest Nakit Akım539.336.904647.466.332309.961.459316.889.715
Finansal Borçlardaki Değişim1.311.642.147-142.818.471-68.482.701-68.482.701
Temettü Ödemeleri-531.437.531-500.082.41000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-69.869.946-47.099.997-40.851.859-26.104.289
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit710.334.670-690.000.878-109.334.560-94.586.990
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış1.195.288.3353.584.448225.390.685222.302.725
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi19.097.13112.449.49811.358.46122.965.063
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim1.214.385.46616.033.946236.749.146245.267.788
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler95.201.65589.584.70382.248.51475.871.593
Dönem Sonu Nakit1.309.587.121105.618.649318.997.660321.139.381

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
GWIND 25,4 16,5 9,0 6,2 1,3 12/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
GWIND 25,44 9,64 9,65 0,97 0,01
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
GWIND 8,3 -34,0 5,8 -18,6 1,0 -64,3
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.