	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.659	9.613	0,48
VIOP	10.879	10.784	0,87
USD/TRY	37,9870	37,9556	0,08
BIST BANKA	12.626	12.859	-1,84

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.085,65	3.056,81	0,93
BRENT	72,39	73,32	-1,28
EUR/USD	1,08	1,08	0,27

Garanti Bankası Hisse Senedi | GARAN

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 177,61
Getiri Pot %51

Dr.Bülent Şengönül

Yatırım Teması

Bankanın var olan yüksek karlılığının, özellikle bu senenin son çeyreğinde başlayıp 2025 boyunca devam etmesini beklediğimiz faiz oranlarındaki indirim döngüsünden çok olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Bankanın, 2024’ün ilk çeyreğinde ortaya koyduğu ve benzer bankalara göre çok daha kuvvetli gözüken karlılığının; yapısal olarak daha güçlü duran marj gelişimi ile genel karlılığa çok olumlu katkı veren faiz dışı gelir tabanının gücü sayesinde gerçekleştiğini görüyoruz. Garanti Bankası özellikle ilk çeyrek sonuçlarıyla karlılık anlamında benzer bankalara göre çok daha iyi bir performans ortaya koydu. 2024 yılında Garanti Bankası’nın net ücret ve komisyon gelir artışının yıllık olarak yaklaşık iki katı bir büyüklüğe erişeceğini tahmin ediyoruz. Takip portföylerine özellikle kredi kartları ve tüketici krediler kesimlerinden giriş olmasına rağmen Garanti’nin aktif kalitesi oldukça yüksek. Garanti Bankası için önümüzdeki üç sene ortalama %37 özkaynak karlılığı tahmin ediyoruz.

p>Katalist

Para politikasının normalleşmesi ve düzenlemelerin gevşetilmesini bankacılık sektörü için temel katalizör olarak görüyoruz.

Değerleme

Net kar beklentilerimizde bu sene %27, 2025 ve sonrası için %38 ortalama olarak yukarı revize edildi. Yüksek özkaynak karlılık beklentilerimizin yanı sıra, sermaye maliyetinde de makro revizyonlarımızdan sonra bir miktar aşağı yönlü değişim oldu. Garanti Bankası için 165 TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Riskler

Büyümenin yavaşlamasını ve regülasyonların hafiflemesiyle rekabetin kızışmasını banka için temel riskler olarak görüyoruz.

Önceki Öneri Tarihi 04.07.2024

Önceki Hedef Fiyat 165,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	103,3777	138,3833	35,0057
Hacim Hareketi (Milyon TL)	0,0	8.739,8	8.739,8

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
2,5	2,9	3,4

Şirket Künyesi

Ünvanı	Garanti Bankası
Kuruluş	25.04.1946
Faal Alanı	Ticari bankacılık
Telefon	(0212)3181818
Faks	(0212)3181888
Adres	LEVENT NİSPETİYE MAHALLESİ AYTAR CADDESİ NO:2 34340 BEŞİKTAŞ/İSTANBUL

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	329.926,3	302.647,6
Ödenmiş Sermaye	4.200,0	4.200,0
Net Kâr	92.175,0	66.933,8

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	860.576 mn TL
Net Faiz Geliri	355.331 mn TL
Net Kar	265.139 mn TL
Mevduat	6.574.597 mn TL
ROE (%)	35,7
F/Mevduat	7,5
F/K	1,9
PD/DD	0,6
PD/Net Faiz Geliri	1,4

Öz Sermaye	624.689 mn TL
Net Faiz Geliri	271.948 mn TL
Net Kar	195.012 mn TL
Mevduat	4.515.520 mn TL
ROE (%)	36,3
F/Mevduat	11,0
F/K	2,5
PD/DD	0,8
PD/Net Faiz Geliri	1,8

Öz Sermaye	450.245 mn TL
Net Faiz Geliri	178.607 mn TL
Net Kar	137.114 mn TL
Mevduat	2.923.723 mn TL
ROE (%)	35,1
F/Mevduat	17,0
F/K	3,6
PD/DD	1,1
PD/Net Faiz Geliri	2,8

Öz Sermaye	331.409 mn TL
Net Faiz Geliri	100.349 mn TL
Net Kar	92.179 mn TL
Mevduat	1.821.373 mn TL
ROE (%)	32,0
F/Mevduat	27,2
F/K	5,4
PD/DD	1,5
PD/Net Faiz Geliri	4,9

Cari Değerler*

F/K	5,4
FD/FAVÖK	-
PD/DD	1,5
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	9,76
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	101,4 / 80,4
Piyasa Değeri	495.600,0 mnTL
Net Borç	-
Halka Açıklık Oranı (%)	14,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,60	14,14	-2,89	-1,63
USD	-0,15	14,41	-6,44	-8,11
Göreceli	-1,08	6,87	-4,98	0,11

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
GARAN	118	137.114,4 178.607,2 450.244,9 4.086.044,8 178.607,2 2.923.723,4	14.01.2025 14.01.2025 14.01.2025 26.11.2024 14.01.2025 26.11.2024	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	-9.923,1 7.603,1 -10.863,0 0,0 7.603,1 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
GARAN	16.01.2025	AL			AL	177,61	0,00	AL	165,00	12,61

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
GARAN	118	5,90 4,15 3,57 4,36	6,9647 4,8970 4,3893 3,1190	15 15 20 15	29.251,8 20.567,2 18.435,0 13.099,8	Tahmin Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Özsermaye (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Mevduat (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
GARAN	860.576,4	265.138,7	6.574.596,9	Tahmin
GARAN	624.689,4	195.011,7	4.515.519,8	Tahmin
GARAN	450.244,9	137.114,4	2.923.723,4	Tahmin
GARAN	331.408,6	92.178,9	1.821.373,3	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	F/Mevduat	ROE (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
GARAN	1,9	0,1	35,7	0,6	Tahmin
GARAN	2,5	0,1	36,3	0,8	Tahmin
GARAN	3,6	0,2	35,1	1,1	Tahmin
GARAN	5,4	0,3	32,0	1,5	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
GARAN	28.03.2025	3,57	4,3893	438,93	373,09	18.434.998.680	20
GARAN	29.03.2024	4,36	3,1190	311,90	280,71	13.099.758.000	15
GARAN	14.04.2023	7,09	2,0896	208,96	188,07	8.776.373.677	15
GARAN	25.05.2022	2,06	0,3113	31,13	28,01	1.307.330.640	10
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	9
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
GARAN	28.03.2025	3,57	4,3893	438,93	373,09	18.434.998.680	20
GARAN	29.03.2024	4,36	3,1190	311,90	280,71	13.099.758.000	15
GARAN	14.04.2023	7,09	2,0896	208,96	188,07	8.776.373.677	15
GARAN	25.05.2022	2,06	0,3113	31,13	28,01	1.307.330.640	10
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	9
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
I. NAKİT DEĞERLER VE MERKEZ BANKASI	363.460.619.000	364.942.439.000	353.165.537.000	373.182.864.000
II. GERÇEĞE UYGUN DEĞ.YANSITILAN FV	12.126.843.000	7.399.919.000	7.813.975.000	12.536.039.000
2.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
2.1.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	0	0	0
2.1.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.4 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
2.2 Gerçeğe Uygun Değ. Sınıf. FV	12.126.843.000	7.399.919.000	7.813.975.000	12.536.039.000
2.2.1 Devlet Borçlanma Senetleri	10.342.555.000	5.139.447.000	4.436.631.000	6.057.222.000
2.2.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	531.582.000	1.227.053.000	2.023.920.000	5.397.368.000
2.2.3 Krediler	0	0	0	0
2.2.4 Diğer Menkul Değerler	1.252.706.000	1.033.419.000	1.353.424.000	1.081.449.000
III. BANKALAR	239.366.022.000	238.811.793.000	204.926.801.000	163.947.507.000
IV. PARA PİYASALARINDAN ALACAKLAR	20.341.435.000	63.043.900.000	27.162.370.000	13.338.433.000
4.1 Bankalararası Para Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.3 Ters Repo İşlemlerinden Alacaklar	0	0	0	0
V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net)	0	0	0	0
5.1 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	0	0	0
5.2 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
5.3 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
VI. KREDİLER	1.776.363.816.000	1.642.474.865.000	1.487.048.232.000	1.386.613.538.000
6.1 Krediler	1.776.363.816.000	0	0	0
6.1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubuna Kullandırılan Krediler	0	0	0	0
6.1.2 Diğer	0	0	0	0
6.2 Takipteki Krediler	0	0	0	0
6.3 Özel Karşılıklar (-)	0	0	0	0
VII. FAKTORİNG ALACAKLARI	13.085.083.000	10.887.319.000	10.950.756.000	11.838.715.000
VIII. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net)	0	0	0	0
8.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
8.2 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
IX. İŞTİRAKLER (Net)	171.905.000	161.539.000	149.284.000	139.537.000
9.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
9.2 Konsolide Edilmeyenler	171.905.000	161.539.000	149.284.000	139.537.000
9.2.1 Mali İştirakler	0	0	0	0
9.2.2 Mali Olmayan İştirakler	0	0	0	0
X. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net)	8.840.163.000	8.586.036.000	8.174.335.000	6.990.033.000
10.1 Konsolide Edilmeyen Mali Ortaklıklar	0	0	0	0
10.2 Konsolide Edilmeyen Mali Olmayan Ortaklıklar	8.840.163.000	8.586.036.000	8.174.335.000	6.990.033.000
XI. BİRLİKTE KONTROL EDİLEN ORTAKLIKLAR (İŞ ORTAKLIKLARI) (Net)	0	0	0	0
11.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
11.2 Konsolide Edilmeyenler	0	0	0	0
11.2.1 Mali Ortaklıklar	0	0	0	0
11.2.2 Mali Olmayan Ortaklıklar	0	0	0	0
XII. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR	36.512.833.000	35.589.682.000	32.213.320.000	31.874.719.000
12.1 Finansal Kiralama Alacakları	0	0	0	0
12.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları	0	0	0	0
12.3 Diğer	0	0	0	0
12.4 Kazanılmamış Gelirler (-)	0	0	0	0
XIII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR	0	0	0	0
13.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XIV. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)	36.678.845.000	28.122.557.000	27.815.245.000	22.671.503.000
XV. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)	4.364.462.000	3.633.985.000	3.218.807.000	2.856.192.000
15.1 Şerefiye	6.388.000	6.388.000	6.388.000	6.388.000
15.2 Diğer	4.358.074.000	3.627.597.000	3.212.419.000	2.849.804.000
XVI. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Net)	2.416.949.000	2.170.186.000	2.234.070.000	1.590.712.000
XVII. VERGİ VARLIĞI	20.887.831.000	22.587.650.000	26.813.132.000	23.974.088.000
17.1 Cari Vergi Varlığı	159.784.000	410.373.000	96.506.000	136.195.000
17.2 Ertelenmiş Vergi Varlığı	20.728.047.000	22.177.277.000	26.716.626.000	23.837.893.000
XVIII. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUT. DUV	3.807.084.000	3.073.075.000	2.393.529.000	2.254.430.000
18.1 Satış Amaçlı	3.807.084.000	3.073.075.000	2.393.529.000	2.254.430.000
18.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XIX. DİĞER AKTİFLER	102.854.520.000	93.181.190.000	75.081.499.000	80.855.128.000
AKTİF TOPLAMI	3.002.579.379.000	2.877.835.339.000	2.617.425.188.000	2.462.474.815.000
I. MEVDUAT	2.154.347.642.000	2.058.640.064.000	1.854.080.888.000	1.753.940.539.000
1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubunun Mevduatı	0	0	0	0
1.2 Diğer	0	0	0	0
II. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
III. ALINAN KREDİLER	68.116.773.000	64.747.546.000	63.592.962.000	63.071.620.000
IV. PARA PİYASALARINA BORÇLAR	46.882.832.000	113.741.730.000	124.887.553.000	86.600.489.000
4.1 Bankalararası Para Piyasalarına Borçlar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasına Borçlar	0	0	0	0
4.3 Repo İşlemlerinden Sağlanan Fonlar	0	0	0	0
V. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)	28.109.501.000	18.382.078.000	10.008.274.000	13.033.208.000
5.1 Bonolar	12.052.932.000	11.222.832.000	2.835.646.000	3.940.705.000
5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler	0	0	0	0
5.3 Tahviller	16.056.569.000	7.159.246.000	7.172.628.000	9.092.503.000
VI. FONLAR	0	0	0	0
6.1 Müstakriz Fonları	0	0	0	0
6.2 Diğer	0	0	0	0
VII. MUHTELİF BORÇLAR	0	0	0	0
VIII. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR	0	0	0	0
IX. FAKTORİNG BORÇLARI	0	0	0	0
X. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR	2.949.292.000	2.820.606.000	2.693.152.000	2.578.899.000
10.1 Finansal Kiralama Borçları	0	0	0	0
10.2 Faaliyet Kiralaması Borçları	0	0	0	0
10.3 Diğer	0	0	0	0
10.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - )	0	0	0	0
XI. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
11.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XII. KARŞILIKLAR	26.447.227.000	24.766.618.000	24.056.768.000	22.254.933.000
12.1 Genel Karşılıklar	0	0	0	0
12.2 Yeniden Yapılanma Karşılığı	0	0	0	0
12.3 Çalışan Hakları Karşılığı	8.143.233.000	6.151.796.000	6.121.501.000	5.395.527.000
12.4 Sigorta Teknik Karşılıkları (Net)	7.656.033.000	6.723.400.000	5.843.982.000	5.113.810.000
12.5 Diğer Karşılıklar	10.647.961.000	11.891.422.000	12.091.285.000	11.745.596.000
XIII. VERGİ BORCU	18.966.509.000	9.286.952.000	16.401.061.000	20.140.673.000
13.1 Cari Vergi Borcu	18.779.668.000	9.110.954.000	16.224.889.000	19.965.452.000
13.2 Ertelenmiş Vergi Borcu	186.841.000	175.998.000	176.172.000	175.221.000
XIV. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DUR. DUV BORÇ.	0	0	0	0
14.1 Satış Amaçlı	0	0	0	0
14.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XV. SERMAYE BENZERİ KREDİLER	67.070.618.000	45.233.509.000	42.555.856.000	42.142.226.000
XVI. ÖZKAYNAKLAR	331.408.618.000	304.001.664.000	280.312.097.000	256.050.076.000
16.1 Ödenmiş Sermaye	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000
16.2 Sermaye Yedekleri	784.434.000	784.434.000	784.434.000	784.434.000
16.2.1 Hisse Senedi İhraç Primleri	11.880.000	11.880.000	11.880.000	11.880.000
16.2.2 Hisse Senedi İptal Karları	0	0	0	0
16.2.3 Menkul Değerler Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.4 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.7 İşt. Bağlı Ort. ve Bir. Kont.	0	0	0	0
16.2.8 Riskten Korunma Fonları (Etkin kısım)	0	0	0	0
16.2.9 Satış Amaçlı Elde Tut.DuV	0	0	0	0
16.2.10 Diğer Sermaye Yedekleri	772.554.000	772.554.000	772.554.000	772.554.000
16.3 Kar Yedekleri	187.933.574.000	187.951.245.000	187.899.236.000	187.901.131.000
16.3.1 Yasal Yedekler	5.398.316.000	5.357.192.000	5.305.183.000	5.269.014.000
16.3.2 Statü Yedekleri	0	0	0	0
16.3.3 Olağanüstü Yedekler	182.269.331.000	182.328.126.000	182.328.126.000	182.366.190.000
16.3.4 Diğer Kar Yedekleri	265.927.000	265.927.000	265.927.000	265.927.000
16.4 Kar veya Zarar	91.279.430.000	66.271.669.000	44.155.427.000	22.290.266.000
16.4.1 Geçmiş Yıllar Kar/Zararı	36.294.000	0	0	0
16.4.2 Dönem Net Kar/Zararı	91.243.136.000	66.271.669.000	44.155.427.000	22.290.266.000
16.5 Azınlık Payları	1.620.169.000	1.359.405.000	1.106.839.000	864.561.000
PASİF TOPLAMI	3.002.579.379.000	2.877.835.339.000	2.617.425.188.000	2.462.474.815.000
Gelir Tablosu
I. FAİZ GELİRLERİ	540.538.651.000	378.422.580.000	230.980.199.000	104.498.974.000
1.1 Kredilerden Alınan Faizler	392.678.020.000	277.006.726.000	170.529.910.000	76.214.793.000
1.2 Zorunlu Karşılıklardan Alınan Faizler	39.492.748.000	23.409.385.000	11.229.224.000	3.450.600.000
1.3 Bankalardan Alınan Faizler	10.838.986.000	7.584.592.000	5.142.605.000	3.082.424.000
1.4 Para Piyasası İşlemlerinden Alınan Faizler	6.209.142.000	4.956.901.000	3.875.464.000	2.207.581.000
1.5 Menkul Değerlerden Alınan Faizler	83.280.720.000	58.652.304.000	35.783.157.000	16.753.357.000
1.5.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.2 Gerçeğe Uyg. Değ. Olarak Sınıf. FV	1.062.337.000	754.046.000	512.613.000	237.928.000
1.5.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan	0	0	0	0
1.6 Finansal Kiralama Gelirleri	6.282.592.000	4.625.719.000	3.001.731.000	1.412.609.000
1.7 Diğer Faiz Gelirleri	1.756.443.000	2.186.953.000	1.418.108.000	1.377.610.000
II. FAİZ GİDERLERİ	414.500.152.000	288.867.245.000	173.250.711.000	79.559.222.000
2.1 Mevduata Verilen Faizler	371.132.294.000	261.405.523.000	157.617.737.000	74.142.657.000
2.2 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler	10.505.757.000	7.772.071.000	5.006.130.000	2.293.082.000
2.3 Para Piyasası İşlemlerine Verilen Faizler	25.488.397.000	14.012.635.000	6.421.887.000	1.369.904.000
2.4 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler	5.351.701.000	3.866.418.000	2.596.219.000	1.183.166.000
2.5 Diğer Faiz Giderleri	1.482.832.000	1.433.755.000	1.378.255.000	463.359.000
III. NET FAİZ GELİRİ/GİDERİ (I - II)	126.038.499.000	89.555.335.000	57.729.488.000	24.939.752.000
IV. NET ÜCRET VE KOMİSYON GELİRLERİ/GİDERLERİ	97.106.674.000	67.979.687.000	41.832.932.000	19.626.300.000
4.1 Alınan Ücret ve Komisyonlar	141.650.649.000	99.608.073.000	61.216.210.000	28.233.141.000
4.1.1 Gayri Nakdi Kredilerden	5.083.120.000	3.704.189.000	2.369.235.000	1.130.943.000
4.1.2 Diğer	136.567.529.000	95.903.884.000	58.846.975.000	27.102.198.000
4.2 Verilen Ücret ve Komisyonlar	44.543.975.000	31.628.386.000	19.383.278.000	8.606.841.000
4.2.1 Gayri Nakdi Kredilere	93.753.000	68.370.000	35.721.000	24.676.000
4.2.2 Diğer	44.450.222.000	31.560.016.000	19.347.557.000	8.582.165.000
V. TEMETTÜ GELİRLERİ	179.401.000	173.098.000	158.360.000	8.022.000
VI. TİCARİ KAR / ZARAR (Net)	7.227.055.000	5.501.909.000	1.755.201.000	5.455.697.000
6.1 Sermaye Piyasası İşlemleri Karı/Zararı	-121.708.000	-195.130.000	-288.120.000	-4.234.000
6.2 Türev Finansal İşlemlerden Kar/Zarar	-21.288.449.000	-19.078.910.000	-14.899.550.000	-1.472.752.000
6.3 Kambiyo İşlemleri Karı/Zararı	28.637.212.000	24.775.949.000	16.942.871.000	6.932.683.000
VII. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ	56.616.743.000	36.521.747.000	29.333.823.000	15.276.200.000
VIII. FAALİYET GELİRLERİ/GİDERLERİ TOPLAMI (III+IV+V+VI+VII)	287.168.372.000	199.731.776.000	130.809.804.000	65.305.971.000
IX. KREDİ VE DİĞER ALACAKLAR DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI (-)	58.615.266.000	40.189.393.000	28.883.021.000	16.011.261.000
X. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)	65.865.113.000	44.531.369.000	27.629.514.000	13.139.030.000
XI. NET FAALİYET KARI/ZARARI (VIII-IX-X)	121.902.640.000	86.735.101.000	56.735.063.000	27.515.046.000
XII. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI	0	0	0	0
XIII. ÖZKAYNAK YÖNTEMİ UYGULANAN ORTAKLIKLARDAN KAR/ZARAR	2.025.525.000	1.802.340.000	1.347.000.000	751.652.000
XIV. NET PARASAL POZİSYON KARI/ZARARI	0	0	0	0
XV. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XI+XII+XIII+XIV)	123.928.165.000	88.537.441.000	58.082.063.000	28.266.698.000
XVI. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	31.749.279.000	21.587.078.000	13.492.253.000	5.787.115.000
16.1 Cari Vergi Karşılığı	32.962.532.000	22.695.585.000	19.425.757.000	8.399.106.000
16.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	-1.213.253.000	-1.108.507.000	-5.933.504.000	-2.611.991.000
XVII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI)	92.178.886.000	66.950.363.000	44.589.810.000	22.479.583.000
XVIII. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER	0	0	0	0
18.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri	0	0	0	0
18.2 İştirak, Bağlı Ort.Ort. Satış Karları	0	0	0	0
18.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri	0	0	0	0
XIX. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-)	0	0	0	0
19.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri	0	0	0	0
19.2 İştirak, Bağlı Ort. (İş Ort.) Satış Zararları	0	0	0	0
19.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri	0	0	0	0
XX. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XVIII-XIX)	0	0	0	0
XXI. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	0	0	0	0
21.1 Cari Vergi Karşılığı	0	0	0	0
21.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	0	0	0	0
XXII. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XX±XXI)	0	0	0	0
DİĞER KAR/ZARAR	0	0	0	0
XXIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XVII+XXII)	92.178.886.000	66.950.363.000	44.589.810.000	22.479.583.000
23.1 Grubun Karı/Zararı	91.243.136.000	66.271.669.000	44.155.427.000	22.290.266.000
23.2 Azınlık Hakları Karı/Zararı (-)	935.750.000	678.694.000	434.383.000	189.317.000
Hisse Başına Kar/Zarar	0	0	0	0

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
GARAN	118,0	5,4	A/D	A/D	1,5	12/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
GARAN	118,00	9,77	9,76	-1,06	-0,04

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
GARAN	3,6	-37,9	1,1	-12,6

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.