	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.659	9.613	0,48
VIOP	10.879	10.784	0,87
USD/TRY	37,9870	37,9556	0,08
BIST BANKS	12.626	12.859	-1,84

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
GOLD	3.085,65	3.056,81	0,93
BRENT	72,39	73,32	-1,28
EUR/USD	1,08	1,08	0,27

Ereğli Demir Çelik Hisse Senedi | EREGL

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

TUT

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 27,00
Getiri Pot %20

Anıl Ulaş Köseoğlu

Yatırım Teması

2023 yılı, deprem felaketi sonucu İsdemir tesislerinde üretimin geçici olarak durması, çelik fiyatlarındaki gerilemenin faaliyet karlılığını baskılaması, yüksek ertelenmiş vergi giderleri gibi nedenlerle Erdemir için zor bir yıl olurken 2024’ün şirket için bir toparlanma yılı olmasını bekliyoruz. 2024 yılı için i) satış hacminde düşük baz etkisi kaynaklı çift haneli büyüme, ii) ton başına FAVÖK’te 2019'dan bu yana devam eden tesis modernizasyonlarından beklenen verimlilik kazançlarının desteğiyle iyileşme (2023: 89$, 2024T: 130$), iii) ertelenmiş vergi giderlerinde azalma sonucu güçlü net kar büyümesi öngörüyoruz. Erdemir’in Net Sıfır Yol Haritası’nı yalnızca çelik sektörünün yeşil dönüşümü yolunda bir adım değil, aynı zamanda şirketin hammadde ve enerji tüketiminde kendine yetebilirliğini artırma stratejisinin bir uzantısı olarak görüyoruz. GES ve peletleme tesisi yatırımlarının Erdemir'in uzun vadeli ortalama ton başına FAVÖK’ünü yıllık 50$ artıracağını hesaplıyoruz. Ayrıca, açıklanan büyük yatırım paketinin orta-uzun vadede şirketin temettü politikası üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

Riskler

Küresel durgunluk nedeniyle çelik fiyatlarında gerileme, düşük iç talep nedeniyle Çin’in ihracatı artırması, üretim ve ihracata yönelik kısıtlamalar neticesinde hammadde fiyatlarında artış ile Türk lirasında beklenenden daha az değer kaybının aşağı yönlü temel riskler olduğunu düşünüyoruz. Dünya genelinde para politikalarında beklenenden daha hızlı gevşeme, Çin’de üretimin sınırlandırılmasına yönelik alınacak kararlar ile ithal ürünlere gelecek ilave vergiler değerlememizde yukarı yönlü riskleri oluşturuyor.

Önceki Öneri Tarihi 27.02.2024

Önceki Hedef Fiyat 32,25

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	21,1	25,66	4,56
Hacim Hareketi (Milyon TL)	2.327,6	9.412,9	7.085,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
2,7	3,1	3,7

Şirket Künyesi

Ünvanı	Ereğli Demir Çelik
Kuruluş	11.05.1960
Faal Alanı	Yassı Demir Çelik İmal ve satışı
Telefon	(0216)5788000
Faks	(0216)4694810
Adres	Barbaros Mahallesi Ardıç Sok. No:6 34746 Ataşehir / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	236.947,4	226.028,4
Ödenmiş Sermaye	7.000,0	3.500,0
Net Kâr	13.481,3	10.787,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	319.316 mn TL
FAVÖK	59.878 mn TL
Net Kar	25.883 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,7
F/K	6,1
PD/DD	0,4

Satışlar	263.062 mn TL
FAVÖK	39.025 mn TL
Net Kar	12.737 mn TL
FD/Satışlar	0,8
FD/FAVÖK	5,7
F/K	12,4
PD/DD	0,5

Satışlar	204.060 mn TL
FAVÖK	21.092 mn TL
Net Kar	13.481 mn TL
FD/Satışlar	1,1
FD/FAVÖK	10,5
F/K	11,7
PD/DD	0,7

Cari Değerler*

F/K	11,7
FD/FAVÖK	10,5
PD/DD	0,7
FD/Satışlar	1,1
Yabancı Oranı (%)	18,35
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	124,3 / 147,2
Piyasa Değeri	157.640,0 mnTL
Net Borç	64.442,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	47,5

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	0,72	6,73	3,02	-7,70
USD	1,18	6,99	-0,74	-13,78
Göreceli	0,23	-0,07	0,80	-6,07

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
EREGL	22,52	12.736,6 263.062,0 39.025,3 291.602,4 520.943,5	13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	-17.073,4 -63.914,9 -22.446,5 -39.879,2 -70.961,2

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
EREGL	16.01.2025	TUT			TUT	27,00	0,00	AL	32,25	-5,25

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
EREGL	22,52	2,02 1,11 1,21	0,4549 0,2500 0,5000	25 13 43	3.184,1 1.750,0 1.750,0	Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
EREGL	319.315,8	25.882,8	59.878,3	Tahmin
EREGL	263.062,0	12.736,5	39.025,3	Tahmin
EREGL	204.059,9	13.481,3	21.092,3	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
EREGL	6,1	3,7	0,7	0,4	Tahmin
EREGL	12,4	5,7	0,8	0,5	Tahmin
EREGL	11,7	10,5	1,1	0,7	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
EREGL	Açıklanmadı	1,11	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	13
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
EREGL	Açıklanmadı	1,11	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	13
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	182.856.284.000	179.786.255.000	152.319.925.000	152.185.324.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	55.259.993.000	47.837.669.000	28.432.001.000	24.430.907.000
Finansal Yatırımlar	1.586.209.000	4.521.202.000	1.214.981.000	1.829.647.000
Ticari Alacaklar	26.463.914.000	23.547.947.000	24.515.854.000	23.048.572.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	195.675.000	162.633.000	163.148.000	137.821.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	78.762.398.000	86.431.444.000	82.550.430.000	78.137.696.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	20.588.095.000	17.285.360.000	15.443.511.000	24.600.681.000
(Ara Toplam)	182.856.284.000	179.786.255.000	152.319.925.000	152.185.324.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	242.302.690.000	225.434.877.000	210.713.372.000	197.694.900.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	132.211.000	123.620.000	116.678.000	90.671.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	178.085.000	164.592.000	163.706.000	163.098.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	1.280.062.000	1.194.100.000	1.099.047.000	1.014.877.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	5.867.749.000	4.984.110.000	4.834.956.000	4.794.622.000
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	963.217.000	897.606.000	659.042.000	565.764.000
Maddi Duran Varlıklar	206.912.853.000	189.260.279.000	175.226.957.000	165.434.257.000
Şerefiye	662.608.000	640.835.000	616.517.000	606.360.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	8.680.434.000	8.495.678.000	8.248.104.000	8.206.356.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	255.704.000	868.423.000	299.874.000	329.994.000
Diğer Duran Varlıklar	17.369.767.000	18.805.634.000	19.448.491.000	16.488.901.000
TOPLAM VARLIKLAR	425.158.974.000	405.221.132.000	363.033.297.000	349.880.224.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	76.288.847.000	83.013.028.000	92.608.731.000	101.824.534.000
Finansal Borçlar	36.711.064.000	49.043.260.000	61.225.925.000	65.893.485.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	30.023.470.000	23.801.507.000	22.600.662.000	23.915.951.000
Diğer Borçlar	988.348.000	423.136.000	441.011.000	2.130.759.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	1.161.228.000	1.441.945.000	1.495.943.000	1.205.354.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	317.625.000	2.640.377.000	2.325.321.000	4.319.245.000
Borç Karşılıkları	1.087.544.000	966.990.000	896.464.000	888.471.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	5.999.568.000	4.695.813.000	3.623.405.000	3.471.269.000
(Ara Toplam)	76.288.847.000	83.013.028.000	92.608.731.000	101.824.534.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	104.445.716.000	89.231.717.000	47.608.425.000	33.943.052.000
Finansal Borçlar	84.577.132.000	71.914.770.000	30.177.458.000	14.751.035.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	6.171.382.000	6.603.721.000	6.744.897.000	5.816.514.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	13.674.548.000	10.696.051.000	10.669.067.000	13.358.612.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	22.654.000	17.175.000	17.003.000	16.891.000
Özkaynaklar	244.424.411.000	232.976.387.000	222.816.141.000	214.112.638.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	236.947.401.000	226.028.404.000	216.307.430.000	207.965.236.000
Ödenmiş Sermaye	7.000.000.000	3.500.000.000	3.500.000.000	3.500.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	106.447.000	106.447.000	106.447.000	106.447.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-9.772.072.000	5.805.808.000	3.992.423.000	3.445.448.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	10.973.470.000	10.849.099.000	10.686.820.000	10.545.759.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	120.873.630.000	117.147.153.000	112.198.824.000	110.014.976.000
Dönem Net Kar/Zararı	13.481.348.000	10.787.470.000	9.986.795.000	5.600.923.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	94.284.578.000	77.832.427.000	75.836.121.000	74.751.683.000
Azınlık Payları	7.477.010.000	6.947.983.000	6.508.711.000	6.147.402.000
TOPLAM KAYNAKLAR	425.158.974.000	405.221.132.000	363.033.297.000	349.880.224.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	204.059.940.000	148.946.763.000	100.218.054.000	49.747.633.000
Satışların Maliyeti (-)	-184.055.336.000	-131.351.920.000	-86.952.034.000	-42.718.340.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	20.004.604.000	17.594.843.000	13.266.020.000	7.029.293.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	20.004.604.000	17.594.843.000	13.266.020.000	7.029.293.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-2.057.384.000	-1.466.965.000	-938.249.000	-431.256.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-5.356.542.000	-3.773.580.000	-2.392.212.000	-1.005.053.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-335.591.000	-219.326.000	-141.708.000	-64.630.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	9.785.016.000	4.401.971.000	3.990.294.000	3.535.969.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-983.883.000	-683.413.000	-416.452.000	-253.490.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	21.056.220.000	15.853.530.000	13.367.693.000	8.810.833.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	12.255.087.000	12.134.972.000	9.793.851.000	5.528.354.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	521.994.000	308.345.000	235.670.000	109.826.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-276.571.000	-72.316.000	-43.538.000	-30.311.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	204.668.000	159.686.000	108.737.000	43.092.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	21.506.311.000	16.249.245.000	13.668.562.000	8.933.440.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	5.018.986.000	3.309.099.000	1.688.802.000	632.844.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-13.002.976.000	-9.604.823.000	-5.773.352.000	-3.203.616.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	245.423.000	236.029.000	192.132.000	79.515.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	13.522.321.000	9.953.521.000	9.584.012.000	6.362.668.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	670.725.000	1.327.398.000	805.230.000	-515.730.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-554.233.000	-2.829.720.000	-2.418.733.000	-1.087.151.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	1.224.958.000	4.157.118.000	3.223.963.000	571.421.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	14.193.046.000	11.280.919.000	10.389.242.000	5.846.938.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	14.193.046.000	11.280.919.000	10.389.242.000	5.846.938.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	711.698.000	493.449.000	402.447.000	246.015.000
Ana Ortaklık Payları	13.481.348.000	10.787.470.000	9.986.795.000	5.600.923.000
Hisse Başına Kazanç	2	3	3	2
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	2	3	3	2
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	2	3	3	2
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	2	3	3	2
Dipnot
Amortisman Giderleri	8.837.234.000	6.315.906.000	4.126.958.000	2.068.432.000
Kıdem Tazminatı	378.705.000	305.658.000	202.959.000	120.561.000
Finansman Giderleri	-13.002.976.000	-9.604.823.000	-5.773.352.000	-3.203.616.000
Yurtiçi Satışlar	156.718.987.000	113.011.359.000	77.618.410.000	40.136.578.000
Yurtdışı Satışlar	36.070.501.000	27.837.788.000	17.269.236.000	6.974.068.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	5.052.125.000	4.376.736.000	3.374.712.000	1.227.248.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	3.013.665.000	-2.150.604.000	-4.526.779.000	-5.313.740.000
Net YPP (Hedge Dahil)	5.052.125.000	2.692.243.000	1.254.617.000	-655.181.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	31.257.701.000	12.741.710.000	7.814.557.000	2.562.131.000
Düzeltme Öncesi Kar	14.193.046.000	11.280.919.000	10.389.242.000	5.846.938.000
Düzeltmeler:	5.863.471.000	6.225.967.000	2.290.015.000	245.386.000
Amortisman & İtfa Payları	8.837.234.000	6.315.906.000	4.110.744.000	1.988.437.000
Karşılıklardaki Değişim	2.268.436.000	1.718.082.000	1.123.823.000	657.640.000
Diğer Gelir/ Gider	-5.242.199.000	-1.808.021.000	-2.944.552.000	-2.400.691.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	20.056.517.000	17.506.886.000	12.679.257.000	6.092.324.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	6.488.487.000	-6.964.961.000	-7.309.510.000	-3.231.100.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	26.545.004.000	10.541.925.000	5.369.747.000	2.861.224.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	4.712.697.000	2.199.785.000	2.444.810.000	-299.093.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-35.112.521.000	-21.873.511.000	-13.252.258.000	-5.160.787.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	104.696.000	-5.280.635.000	-3.249.182.000	-1.380.700.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-35.007.825.000	-27.154.146.000	-16.501.440.000	-6.541.487.000
Serbest Nakit Akım	-3.750.124.000	-14.412.436.000	-8.686.883.000	-3.979.356.000
Finansal Borçlardaki Değişim	34.619.536.000	38.547.170.000	14.943.869.000	6.449.087.000
Temettü Ödemeleri	-1.754.519.000	-1.754.519.000	-1.754.339.000	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-4.488.082.000	-4.247.821.000	-3.339.564.000	-2.304.994.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	28.376.935.000	32.544.830.000	9.849.966.000	4.144.093.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	24.626.811.000	18.132.394.000	1.163.083.000	164.737.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	6.512.678.000	5.439.493.000	3.073.341.000	188.258.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	31.139.489.000	23.571.887.000	4.236.424.000	352.995.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	24.050.259.000	24.050.259.000	24.050.259.000	24.050.259.000
Dönem Sonu Nakit	55.189.748.000	47.622.146.000	28.286.683.000	24.403.254.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
EREGL	22,5	11,7	10,5	1,1	0,7	12/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
EREGL	22,52	18,41	18,35	-6,18	-0,07

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
EREGL	12,4	21,0	5,7	-9,4	0,5	-60,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.