	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.135	9.032	1,14
VIOP	10.045	9.928	1,18
USD/TRY	34,5222	34,4605	0,18
BIST BANKA	12.872	12.622	1,97

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
DAX	19.005	19.060	-0,29
ALTIN	2.671,04	2.649,06	0,83
BRENT	73,55	72,81	1,02

Arçelik Hisse Senedi | ARCLK

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 02.09.2024
Hedef Fiyat 233,97
Getiri Pot %77

Ezgi Akalan

Yatirim Teması

Şirketin Avrupa'da Whirlpool ile yaptığı son ortaklıkla ortaya çıkması beklenen sinerjileri göz önünde bulundurarak Arçelik için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Arçelik, 2021 ve 2022 yıllarında gerçekleştirdiği satın almalarla uluslararası varlığını artırmaya devam etti. Son olarak, Whirlpool EMEA ile Arçelik'in Avrupa operasyonlarının birleştirilmesi üzerine varılan anlaşma ile Şirket'in uzun vadeli büyüme stratejisinde önemli bir aşama kaydettiğine inanıyoruz. Devam eden zayıf talep görünümü ve artan finansman maliyetleri nedeniyle Şirket'in net kar performansı üzerindeki baskıların kısa vadede devam etmesini beklesek de potansiyel birleşmenin Arçelik için bir oyun değiştirici olacağını düşünüyoruz. Buna ek olarak, ikinci geri alım programının devreye girmesi halinde hisse performansı üzerinde olumlu bir etkisi olacaktır.

İleriye Dönük Beklentiler

2024 yılında, özellikle yılın ilk yarısında mevcut zayıf talep ve fiyatlandırma koşullarının devam edeceği öngörüldüğünden, uluslararası gelirlerin (Whirlpool hariç) Avro bazında yatay kalması veya sınırlı tek haneli büyüme kaydetmesi bekleniyor. Bu arada, iç pazarın 2024 yılında yüksek tek haneli oranda daralacağını, Türkiye faaliyetlerinin TL bazında yatay kalması bekleniyor. Şirket 2024’de 300 milyon € yatırım bütçeliyor.

Değerleme ve Riskler

ARCLK için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Riskler: i) Beklenenden daha zayıf talep koşulları, ii) hammadde fiyatlarındaki artışın kar marjlarını olumsuz etkilemesi, iv) maliyet artışlarının fiyatlara yansıtılamaması, v) Euro'nun ABD Doları karşısında değer kaybetmesi ve vi) Çinli üreticilerin daha rekabetçi hale gelmesi sektör için başlıca risk faktörleridir.

Önceki Öneri Tarihi 23.10.2023

Önceki Hedef Fiyat 229,42

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	123,7	147,9	24,2
Hacim Hareketi (Milyon TL)	165,5	564,7	399,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,5	0,6	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Arçelik
Kuruluş	21.01.1955
Faal Alanı	Dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği sektörlerinde üretim, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetleri.
Telefon	(0212)3143434
Faks	(0212)3143482
Adres	Karaağaç Caddesi No:2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	75.281,4	77.042,8
Ödenmiş Sermaye	675,7	675,7
Net Kâr	-5.006,0	-4,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	449.085 mn TL
FAVÖK	32.526 mn TL
Net Kar	4.794 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	5,7
F/K	18,7
PD/DD	1,3

Satışlar	440.534 mn TL
FAVÖK	29.737 mn TL
Net Kar	1.994 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	6,2
F/K	A/D
PD/DD	1,3

Satışlar	443.002 mn TL
FAVÖK	28.983 mn TL
Net Kar	1.856 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	6,4
F/K	A/D
PD/DD	1,3

Satışlar	349.302 mn TL
FAVÖK	27.622 mn TL
Net Kar	10.417 mn TL
FD/Satışlar	0,5
FD/FAVÖK	6,7
F/K	8,6
PD/DD	1,2

Cari Değerler*

F/K	A/D
FD/FAVÖK	8,6
PD/DD	1,2
FD/Satışlar	0,5
Yabancı Oranı (%)	15,82
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	8,1 / 16,0
Piyasa Değeri	89.534,0 mnTL
Net Borç	95.609,5 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	14,6

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-3,00	-3,43	-9,86	3,11
USD	-2,78	-3,80	-10,54	-11,86
Göreceli	-0,84	-0,56	-12,24	-14,71

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
ARCLK	132,5	1.856,2 443.001,8 28.983,4 71.244,8 445.868,7	03.09.2024 03.09.2024 03.09.2024 03.09.2024 03.09.2024	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	-3.546,8 141.576,0 -2.181,2 40.689,5 178.839,2

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
ARCLK	02.09.2024	AL	233,97	0,00	AL	233,97	0,00	AL	229,42	4,55

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
ARCLK	132,5	1,73 1,40 0,00 1,70	2,2978 1,8532 0,0000 2,6638	78 67 29	1.552,7 1.252,3 0,0 1.800,0	Tahmin Tahmin Tahmin Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	449.085,3	4.794,1	32.526,0	Tahmin
ARCLK	440.533,5	1.993,7	29.736,5	Tahmin
ARCLK	443.001,8	1.856,2	28.983,4	Tahmin
ARCLK	349.302,0	10.416,9	27.621,7	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	18,7	5,7	0,4	1,3	Tahmin
ARCLK	44,9	6,2	0,4	1,3	Tahmin
ARCLK	48,2	6,4	0,4	1,3	Tahmin
ARCLK	8,6	6,7	0,5	1,2	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	239.123.362.000	241.794.843.000	180.875.304.000	232.758.567.034
Nakit ve Nakit Benzerleri	34.309.593.000	45.257.024.000	46.600.785.000	66.288.675.748
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Ticari Alacaklar	107.134.267.000	104.279.629.000	73.078.254.000	90.374.799.854
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	593.478.000	710.215.000	525.975.000	444.907.292
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	81.551.013.000	76.225.412.000	51.824.145.000	64.463.939.590
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	15.535.011.000	15.322.563.000	8.846.145.000	11.186.244.550
(Ara Toplam)	239.123.362.000	241.794.843.000	180.875.304.000	232.758.567.034
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	165.947.760.000	150.954.940.000	98.668.913.000	117.948.472.488
Ticari Alacaklar	55.337.000	34.773.000	38.891.000	46.358.265
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	182.480.000	163.730.000	146.109.000	192.568.447
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	2.352.342.000	2.149.818.000	2.096.673.000	1.978.285.515
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	87.187.708.000	80.075.775.000	50.352.089.000	63.864.108.035
Şerefiye	8.456.983.000	8.103.015.000	7.929.594.000	9.876.098.452
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	36.585.915.000	33.458.427.000	22.752.671.000	27.035.395.323
Ertelenmiş Vergi Varlığı	23.142.896.000	20.274.864.000	9.654.231.000	11.182.746.146
Diğer Duran Varlıklar	7.984.099.000	6.694.538.000	5.698.655.000	3.772.912.304
TOPLAM VARLIKLAR	405.071.122.000	392.749.783.000	279.544.217.000	350.707.039.522
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	212.323.305.000	218.203.641.000	146.149.888.000	187.217.042.374
Finansal Borçlar	57.909.825.000	65.589.129.000	57.543.906.000	78.049.576.932
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	105.244.359.000	108.699.869.000	61.908.871.000	73.642.842.174
Diğer Borçlar	5.526.841.000	4.830.479.000	3.851.249.000	5.766.880.178
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	120.659.000	920.863.000	297.469.000	573.110.543
Borç Karşılıkları	12.464.524.000	11.827.102.000	7.556.949.000	8.624.578.809
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	31.057.097.000	26.336.199.000	14.991.444.000	20.560.053.737
(Ara Toplam)	212.323.305.000	218.203.641.000	146.149.888.000	187.217.042.374
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	100.492.818.000	81.091.952.000	66.742.780.000	82.567.041.944
Finansal Borçlar	72.009.272.000	55.666.026.000	49.220.623.000	60.405.075.234
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	12.323.090.000	10.358.418.000	4.803.112.000	6.313.818.586
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	6.185.304.000	6.198.584.000	3.658.530.000	4.603.050.233
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	9.975.152.000	8.868.924.000	9.060.515.000	11.245.097.891
Özkaynaklar	92.254.999.000	93.454.190.000	66.651.549.000	80.922.955.205
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	75.281.422.000	77.042.843.000	58.996.287.000	72.236.812.641
Ödenmiş Sermaye	675.728.000	675.728.000	675.728.000	675.728.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	0	0	0	0
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	27.149.650.000	25.760.526.000	26.796.425.000	34.343.587.969
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	17.160.875.000	15.755.551.000	14.533.987.000	17.160.874.210
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	43.201.071.000	40.454.861.000	22.003.821.000	15.563.947.312
Dönem Net Kar/Zararı	-5.006.003.000	-4.086.000	395.111.000	10.416.868.800
Diğer Özsermaye Kalemleri	-7.899.899.000	-5.599.737.000	-5.408.785.000	-6.166.512.011
Azınlık Payları	16.973.577.000	16.411.347.000	7.655.262.000	8.686.142.563
TOPLAM KAYNAKLAR	405.071.122.000	392.749.783.000	279.544.217.000	350.707.039.522
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	301.362.499.000	195.971.752.000	85.326.545.236	349.302.015.356
Satışların Maliyeti (-)	-217.587.730.000	-140.023.583.000	-60.003.259.344	-246.893.217.371
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	83.774.769.000	55.948.169.000	25.323.285.892	102.408.797.985
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	83.774.769.000	55.948.169.000	25.323.285.892	102.408.797.985
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-58.184.401.000	-38.054.295.000	-15.807.705.501	-63.907.155.384
Genel Yönetim Giderleri (-)	-17.184.962.000	-11.336.226.000	-5.069.465.110	-20.079.389.363
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-3.458.144.000	-1.953.636.000	-722.881.141	-2.640.860.093
Diğer Faaliyet Gelirleri	9.021.580.000	5.719.032.000	3.892.725.791	18.255.680.309
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-12.513.499.000	-6.939.725.000	-4.351.638.796	-20.236.846.063
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	1.455.343.000	3.383.319.000	3.264.321.135	13.800.227.391
Net Faaliyet Kar/Zararı	4.947.262.000	4.604.012.000	3.723.234.140	15.781.393.146
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	1.113.081.000	1.104.075.000	30.387.564	69.060.528
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-165.210.000	-140.782.000	-30.080.536	-139.266.359
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-232.419.000	-252.790.000	-119.816.669	-654.060.210
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	2.170.795.000	4.093.822.000	3.144.811.494	13.075.961.350
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	16.956.816.000	11.143.323.000	7.654.301.196	30.695.985.091
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-25.950.293.000	-15.414.248.000	-9.287.088.195	-34.046.441.025
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	947.871.000	963.293.000	307.027	-70.205.831
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-6.822.682.000	-177.103.000	1.512.024.494	9.725.505.416
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	973.421.000	-64.231.000	-876.292.612	1.680.527.200
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-1.695.668.000	-1.577.771.000	-1.277.717.273	-2.596.235.405
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	2.669.089.000	1.513.540.000	401.424.661	4.276.762.605
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-5.849.261.000	-241.334.000	635.731.883	11.406.032.616
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-5.849.261.000	-241.334.000	635.731.883	11.406.032.616
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	-843.258.000	-236.883.000	169.215.881	989.163.816
Ana Ortaklık Payları	-5.006.003.000	-4.451.000	466.516.002	10.416.868.800
Hisse Başına Kazanç	-8	8.234	8.235	17
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-8	8.234	8.235	17
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	-8	8.234	8.235	17
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-8	8.234	8.235	17
Dipnot
Amortisman Giderleri	11.521.687.000	6.634.708.000	2.558.011.000	11.840.304.760
Kıdem Tazminatı	0	295.696.000	128.860.000	523.002.533
Finansman Giderleri	-25.950.293.000	-15.414.248.000	-9.287.088.195	-34.046.441.025
Yurtiçi Satışlar	103.271.035.000	32.045.408.000	30.735.186.000	130.631.982.225
Yurtdışı Satışlar	198.091.464.000	50.170.098.000	41.530.055.000	218.670.033.131
Net Yabancı Para Pozisyonu	-58.030.726.000	-50.790.892.000	-40.041.247.000	-40.015.996.301
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-58.030.726.000	-50.790.892.000	-40.041.247.000	-40.015.996.301
Net YPP (Hedge Dahil)	-9.781.656.000	-27.035.586.000	-7.142.631.000	-10.270.901.809
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-11.244.195.000	-8.995.651.000	-4.969.390.000	-11.740.864.501
Düzeltme Öncesi Kar	-5.849.261.000	-221.571.000	538.422.000	11.406.032.616
Düzeltmeler:	10.244.482.000	-2.441.878.000	-7.402.628.000	-13.154.333.746
Amortisman & İtfa Payları	11.521.687.000	6.634.708.000	2.558.011.000	11.840.304.760
Karşılıklardaki Değişim	6.318.457.000	2.904.805.000	1.634.548.000	5.344.099.102
Diğer Gelir/ Gider	14.848.330.000	8.296.405.000	-11.595.187.000	-30.338.737.608
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	4.395.221.000	-2.663.449.000	-6.864.206.000	-1.748.301.130
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-15.078.800.000	-5.962.540.000	1.930.095.000	-8.888.536.430
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-10.683.579.000	-8.625.989.000	-4.934.111.000	-10.636.837.560
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-560.616.000	-369.662.000	-35.279.000	-1.104.026.941
Sabit Sermaye Yatırımları	-13.871.630.000	-8.132.451.000	-2.889.690.000	-17.858.863.502
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	7.800.471.000	7.106.640.000	-360.954.000	-1.724.454.923
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-6.071.159.000	-1.025.811.000	-3.250.644.000	-19.583.318.426
Serbest Nakit Akım	-17.315.354.000	-10.021.462.000	-8.220.034.000	-31.324.182.927
Finansal Borçlardaki Değişim	16.447.945.000	6.027.676.000	4.031.364.000	53.200.235.625
Temettü Ödemeleri	-859.560.000	-592.414.000	0	-4.386.514.664
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-14.479.756.000	-7.063.545.000	-2.764.908.000	-5.959.187.773
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	1.108.629.000	-1.628.283.000	1.266.456.000	42.854.533.189
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-16.206.725.000	-11.649.745.000	-6.953.578.000	11.530.350.262
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	-7.622.657.000	2.227.535.000	-2.574.749.000	-59.053.056
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-23.829.382.000	-9.422.210.000	-9.528.327.000	11.471.297.206
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	66.268.026.000	60.841.260.000	56.124.098.000	54.796.726.411
Dönem Sonu Nakit	34.224.934.000	45.212.001.000	46.595.771.000	66.268.023.618

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
ARCLK	132,5	A/D	8,6	0,5	1,2	9/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
ARCLK	132,50	15,97	15,82	-14,36	-0,25

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
ARCLK	48,2	292,8	6,4	-18,5	1,3	-34,2

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.