SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.725 9.765 -0,42
VIOP 10.606 10.671 -0,61
USD/TRY 35,1981 35,0922 0,30
BIST BANKS 13.954 14.029 -0,53
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 19.885 19.970 -0,43
GOLD 2.622,90 2.596,87 1,00
BRENT 72,94 72,88 0,08

Atakey Patates Hisse Senedi | ATAKP

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 27.12.2023
  • Hedef Fiyat 66,78
  • Getiri Pot %50

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


ATAkey Patates 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı. Net satışlar 1Ç24'te %125 gibi önemli bir oranda artarak 792 milyon TL'ye ulaştı. UMS 29 hariç tutulduğunda faaliyet kârı üç kat artarak 309 milyon TL'ye ulaştı. UMS 29 hariç FAVÖK %103 artışla 252 milyon TL'ye ulaştı. Üretim hacmi bir önceki yıla göre %83 gibi önemli bir artışla 19 bin tona ulaşırken, satış hacmi %30 artarak 17 bin ton olarak gerçekleşti. İhracat satışları bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla 5 kat artarak 5 bin tona ulaşmıştır. ATAkey Patates, mevsimsel etkilere ve Ramazan ayının etkisine rağmen net satışlarını, FAVÖK'ünü ve net kârını artırmayı başarmıştır. UMS-29'un etkisi hariç bakıldığında ATAkey Patates'in net kârı 1Ç24'te 294 milyon TL'ye ulaşarak yıllık bazda %593 artış göstermiştir. Net kâr marjı da yıllık bazda 26 puanlık artışla %12'den %38'e yükselmiştir. Şirket, defansif iş modeli, hem iç pazarda hem de ihracat tarafında güçlü konumlanması ve TFI TAB grubunun parçası olmanın getirdiği operasyonel avantajları ile öne çıkıyor.


Katalist


Şirket patates üretime ek olarak kaplamalı ürünlerin (soğan halkası vb.) de üretimini mümkün kılacak olan yeni üretim bandının inşaatı 2024’ün ilk çeyreğinde 10 bin ton kapasite planlaması ile başlamıştı. Planlamalara paralel ilerleyen yatırımın sonucunda 2024 yılı 4. çeyrekte üretime başlayarak patatese göre daha yüksek marjlı ürünleri de portföyüne katması ve marjlarının olumlu etkilenmesi bekleniyor. Ayrıca ihracat tarafında kısıtlamların gevşemesiyle yurtdışı ayağının geliştirilmesi de şirket için olumlu bir yan olarak öne çıkıyor. Son olarak, şirket, operasyonel yapısı gereği yüksek miktarda stok ile çalışmaktadır. Bu sebeple, enflasyon muhasebesi düzeltmesine tabi tutulduğunda başlıca stokların düzeltilmesi nedeniyle marjlarında düşüşler gözlemlenmişti. Dezenflasyon arttıkça bu etkinin zayıflaması ve şirketin muhasebeli sonuçlarda daha güçlü bir kar görünümüme kavuşması beklenebilir.


Değerleme


ATAkey Patates, 2024 yılı için halka arz değerleme raporunda belirtilen hedefleri korumaktadır. Enflasyon muhasebesi uygulanmamış (UMS 29 hariç) olarak bakıldığında şirketin 3,5 milyar TL gelir, 1 milyar TL FAVÖK ve %30 FAVÖK marjı hedefi bulunmaktadır. UMS-29'un finansallar üzerindeki olumsuz etkisine rağmen, ATAkey Patates reel anlamda hasılat ve net kar büyümesi elde etmeyi başarmıştır. Hisse için 68TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesi vermekteyiz.


Riskler


Yüksek enflasyon, patates hasadını olumsuz etkileyebilecek meteorolojik ve biyolojik olaylar ve ihracat tarafında kısıtlamanın önünü açan mevzuat değişiklikleri temel riskler olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi
Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 41,66 49,08 7,42
Hacim Hareketi (Milyon TL) 5,6 56,3 50,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Atakey Patates
Kuruluş 21.09.2012
Faal Alanı Türkiye’nin en büyük patates fabrikalarından birisine sahip olmak ile birlikte, 22.000 ton mamul madde ve 70.000 ton hammadde deposuna sahiptir. Türkiye donuk parmak patates tüketiminin 5 te 1 ini kendi üretim tesisinde üretmektedir. Atakey tesisi, TFI çatısı altındaki hızlı servis restoranlarının (Burger King, Popeyes, Arby’s, Usta Dönerci ve Sbarro) dondurulmuş parmak patates ihtiyacını karşılamaktadır.
Telefon (0212)2596688
Faks (0212)2599108
Adres Emirhan Cad. No:109 Kat:11 Balmumcu/Beşiktaş/İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar4.127,93.814,8
Ödenmiş Sermaye138,8138,8
Net Kâr8,947,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.360 mn TL
FAVÖK 2.161 mn TL
Net Kar 1.871 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 2,7
F/K 3,3
PD/DD 1,1
Satışlar 4.700 mn TL
FAVÖK 1.900 mn TL
Net Kar 1.668 mn TL
FD/Satışlar 1,2
FD/FAVÖK 3,1
F/K 3,7
PD/DD 1,4
Satışlar 3.644 mn TL
FAVÖK 1.426 mn TL
Net Kar 1.323 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 4,1
F/K 4,7
PD/DD 1,8
Satışlar 3.462 mn TL
FAVÖK 884 mn TL
Net Kar 402 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 6,6
F/K 15,4
PD/DD 1,5

Cari Değerler*

F/K 25,0
FD/FAVÖK 9,5
PD/DD 1,5
FD/Satışlar 1,7
Yabancı Oranı (%) 0,42
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,5 / 1,8
Piyasa Değeri 6.175,2 mnTL
Net Borç -312,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,81 -2,20 -7,83 -4,47
USD -1,98 -2,78 -9,49 -19,81
Göreceli -1,40 1,83 -14,40 -26,62

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ATAKP 44,5
1.322,6
3.644,1
1.426,2
3.455,1
4.962,0
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ATAKP 27.12.2023 AL AL 66,78 0,00 AL 66,78 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ATAKP 44,5
0,00
0,00
1,73
0,00
0,0000
0,0000
0,8792
0,0000
30
0,0
0,0
122,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ATAKP 5.359,8 1.871,3 2.160,8 Tahmin
ATAKP 4.700,3 1.668,3 1.899,8 Tahmin
ATAKP 3.644,1 1.322,6 1.426,2 Tahmin
ATAKP 3.462,0 401,7 884,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ATAKP 3,3 2,7 1,1 1,1 Tahmin
ATAKP 3,7 3,1 1,2 1,4 Tahmin
ATAKP 4,7 4,1 1,6 1,8 Tahmin
ATAKP 15,4 6,6 1,7 1,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12 122.000.000 30
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12122.000.00030

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.521.326.0862.121.312.8512.193.490.1493.057.792.614
Nakit ve Nakit Benzerleri736.597.090604.790.596595.322.2781.189.915.810
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar309.363.663608.218.308484.139.715265.616.704
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.637.6251.637.6251.637.6252.224.883
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.297.761.378724.502.667845.671.3451.424.396.070
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar175.966.330182.163.655266.719.186175.639.146
(Ara Toplam)2.521.326.0862.121.312.8512.193.490.1493.057.792.614
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar2.641.177.0152.362.646.7082.042.675.1042.499.351.900
Ticari Alacaklar1.622.3801.476.05600
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar001.476.0562.005.375
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları10.240.3457.665.1785.969.9898.635.267
Maddi Duran Varlıklar2.325.950.6161.933.438.5271.813.226.4152.160.341.694
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.312.1082.017.5931.426.4371.409.774
Ertelenmiş Vergi Varlığı185.789.267233.032.383214.392.857322.162.616
Diğer Duran Varlıklar115.262.299185.016.9716.183.3504.797.174
TOPLAM VARLIKLAR5.162.503.1014.483.959.5594.236.165.2535.557.144.514
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler834.032.803626.294.628631.840.8251.265.245.604
Finansal Borçlar233.895.091227.153.738313.461.523742.537.254
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar444.417.080198.517.156258.599.127492.306.410
Diğer Borçlar126.545.475171.114.74700
Müşteri Söz. Doğan Yük.0018.398.0770
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü5.641.286028.374.84714.670.628
Borç Karşılıkları8.704.7376.903.5236.337.6996.452.389
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler14.829.13422.605.4646.669.5529.278.923
(Ara Toplam)834.032.803626.294.628631.840.8251.265.245.604
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler200.551.09042.912.36751.260.996124.839.014
Finansal Borçlar190.721.91635.840.98545.223.377117.915.450
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar9.829.1747.071.3826.037.6196.923.564
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar4.127.919.2083.814.752.5643.553.063.4324.167.059.896
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar4.127.919.2083.814.752.5643.553.063.4324.167.059.896
Ödenmiş Sermaye138.768.000138.768.000138.768.000138.768.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri1.217.480.002000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler174.870.738160.550.38200
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.150.985.1011.056.729.6691.236.846.2161.058.663.278
Dönem Net Kar/Zararı8.913.60143.613.1275.402.785401.731.782
Diğer Özsermaye Kalemleri1.436.901.7662.415.091.3862.172.046.4312.518.134.159
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.162.503.1014.483.959.5594.236.165.2535.557.144.514
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.519.840.1661.861.809.916992.326.7523.461.988.035
Satışların Maliyeti (-)-2.141.263.756-1.574.664.658-849.024.571-2.589.373.075
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)378.576.410287.145.258143.302.180872.614.960
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)378.576.410287.145.258143.302.180872.614.960
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-99.992.447-65.515.245-38.375.823-111.679.697
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri66.408.52630.149.93120.634.468122.854.173
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-84.525.561-105.770.937-29.722.546-109.180.668
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)260.466.928146.009.00795.838.279774.608.768
Net Faaliyet Kar/Zararı278.583.963221.630.013104.926.357760.935.263
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler243.887.957186.259.870103.841.454223.822.882
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-9.667.714-3.123.739-3.123.739-5.533.325
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı494.687.171329.145.138196.555.994992.898.324
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-351.899.515-233.423.996-121.214.203-451.014.089
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler234.220.243183.136.131100.717.715218.289.556
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)142.787.65695.721.14275.341.792541.884.236
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-133.874.055-48.217.925-68.962.504-140.152.454
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-26.329.018-17.873.449-20.885.195-129.295.864
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-107.545.037-30.344.476-48.077.309-10.856.590
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI8.913.60147.503.2176.379.288401.731.782
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)8.913.60147.503.2176.379.288401.731.782
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları8.913.60147.503.2176.379.288401.731.782
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri162.945.73894.227.41544.881.541123.151.240
Kıdem Tazminatı6.430.8462.944.1501.699.0847.046.107
Finansman Giderleri-351.899.515-233.423.996-121.214.203-451.014.089
Yurtiçi Satışlar01.392.786.104593.301.8262.923.754.677
Yurtdışı Satışlar0316.558.166247.125.271538.233.358
Net Yabancı Para Pozisyonu-183.334.130-20.841.802-103.010.034-728.285.275
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-183.334.130-20.841.802-171.851.014-728.285.275
Net YPP (Hedge Dahil)-59.255.350139.166.887-102.428.386-238.402.081
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit424.688.080223.066.720-57.395.520426.502.280
Düzeltme Öncesi Kar8.913.60143.613.1275.402.785401.731.782
Düzeltmeler:820.282.032502.870.452214.365.966954.497.308
Amortisman & İtfa Payları162.945.73899.335.56144.881.541129.879.211
Karşılıklardaki Değişim13.190.4086.089.0093.767.45014.141.030
Diğer Gelir/ Gider67.654.666-8.178.803165.716.975810.477.067
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)829.195.633546.483.579219.768.7511.356.229.090
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-375.395.071-292.377.348-276.488.816-789.188.954
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)453.800.562254.106.231-56.720.065567.040.136
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-29.112.482-31.039.511-675.455-140.537.856
Sabit Sermaye Yatırımları-322.393.849-45.704.818-27.347.924-90.476.701
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit117.155.890-690.61093.345.289193.838.125
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-205.237.959-46.395.42865.997.365103.361.425
Serbest Nakit Akım219.450.121176.671.2928.601.845529.863.705
Finansal Borçlardaki Değişim-277.005.016-425.799.827-252.882.712-346.040.063
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0001.217.480.002
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-50.336.782-28.647.673-16.360.485-98.020.506
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-327.341.798-454.447.500-269.243.197773.419.433
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-107.891.677-277.776.208-260.641.3521.303.283.138
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi00-151.806.732-310.014.513
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-107.891.677-277.776.208-412.448.084993.268.625
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.189.915.8101.092.472.3051.007.770.362196.647.185
Dönem Sonu Nakit736.597.090604.790.596595.322.2781.189.915.810

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ATAKP 44,5 25,0 9,5 1,7 1,5 9/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ATAKP 44,50 0,57 0,42 -15,41 -0,15
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ATAKP 4,7 -76,1 4,1 -53,3 1,8 -17,6
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.