	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	10.022	10.099	-0,76
VIOP	11.002	11.091	-0,81
USD/TRY	34,8681	34,8405	0,08
BIST BANKS	14.312	14.789	-3,23

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
DAX	20.329	20.346	-0,08
GOLD	2.697,06	2.691,90	0,19
BRENT	72,80	72,19	0,84

Tofaş Fabrika Hisse Senedi | TOASO

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 25.10.2024
Hedef Fiyat 390,00
Getiri Pot %94

Esra Şirinel

Yatirim Teması

Türkiye Stellantis Otomotiv pazarlama şirketinin satın alınması sonrası birleşmenin etkisiyle yurtiçi oto pazarındaki %30'un üzerindeki pazar payı ile elde edilecek liderliğin, bu birleşme ile yaratılacak sinerji sayesinde yurtiçi faaliyetlerindeki maliyetlerdeki gerilemenin, iç pazarda artan rekabet avantajının, yeni nesil araç projeleri ile orta vadede artması beklenen KKO ve olası yeni projelerin yeni eklenen markalara ürünler sunma potansiyelinin olmasının orta vadede Tofaş için değer yaratacağına inanıyoruz. Bayi ağında elde edilecek optimizasyon ile personel ve dağıtım maliyetlerinde yaratılacak düşüş sayesine satın alımın yurtiçi faaliyetlerde önemli sinerji yaratması bekleniyor.

İleriye Dönük Beklentiler

Stellantis Otomotiv Pazarlama’nın Tofaş finansallarına konsolidasyonunun Rekabet Kurulu onayından sonra 2024’ün ikinci yarısında gerçekleşeceğini bekliyoruz. Tofaş’ın 2025 yılı başından itibaren beş marka için üretimine başlanması planlanan “K0” hafif ticari araç modeli yatırım detaylarının 2Y24’de açıklanmasını bekliyoruz. Süre uzatımı sonrasında üretimi 2025 yılsonunda sona erecek mevcut “Tipo/Egea” binek araç modelinin yerine gelecek yeni bir binek araç model yatırımına ilişkin açıklamalarının da 2024 yılında gelebileceğini düşünüyoruz.

Yurtiçi otomotiv pazarında 2023’de gerçekleşen %55 büyümenin ardından 2024’de faizlerdeki artış, kredi kullanımındaki sınırlamalar ve zorluklar ile faiz oranlarının enflasyona yakınsaması ile otomobilin yatırım aracı motivinin azalacağını düşünüyor ve yurt içi otomotiv pazarında %20 daralma öngörüyoruz. Otomotiv markalarının yurtiçi pazarda talebi canlı tutmak adına yapabileceği satış kampanyalarının karlılıktaki etkisine ek olarak, filo satışlarının payının toplam iç pazar satışlarında normal seviyelerine döneceği beklentimiz ile otomotiv markalarının 2024’de karlılıklarında gerileme bekliyoruz.

Değerleme ve Riskler

TOASO için AL tavsiyemizi koruyoruz. Yurtiçi otomotiv pazarında beklentimizden daha fazla daralma ve Avrupa’da durgunluk etkilerinin artması ile ihracattaki düşüş, TL’nin € karşısında artan oynaklığı, girdi fiyatlarında beklentimizin üzerinde artışı ve yurtiçi talebi olumsuz etkileyecek beklentimizin üzerinde faiz artışları tavsiyemiz için ana risk faktörlerini oluşturmaktadır.

Önceki Öneri Tarihi 21.07.2024

Önceki Hedef Fiyat 510,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	179,8	223,9	44,1
Hacim Hareketi (Milyon TL)	419,2	4.417,6	3.998,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,8	1,0	1,2

Şirket Künyesi

Ünvanı	Tofaş Fabrika
Kuruluş	01.10.1968
Faal Alanı	Motorlu araçlar, montaj ve yarı montaj ürünler, ürün grupları ile bu araçların motor, aksam, yedek parça ve aksesuarlarının imalat ve montajı.
Telefon	02122753390pb
Faks	(0212)2753988
Adres	Büyükdere Caddesi Tofaş Han No: 145 Zincirlikuyu 34394 İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	44.116,7	39.970,1
Ödenmiş Sermaye	500,0	500,0
Net Kâr	5.027,2	4.329,0

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	190.148 mn TL
FAVÖK	28.389 mn TL
Net Kar	31.013 mn TL
FD/Satışlar	0,5
FD/FAVÖK	3,5
F/K	3,2
PD/DD	1,1

Satışlar	148.005 mn TL
FAVÖK	22.331 mn TL
Net Kar	23.026 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	4,4
F/K	4,4
PD/DD	1,4

Satışlar	132.749 mn TL
FAVÖK	18.199 mn TL
Net Kar	19.413 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	5,4
F/K	5,2
PD/DD	1,7

Satışlar	173.359 mn TL
FAVÖK	26.719 mn TL
Net Kar	20.492 mn TL
FD/Satışlar	0,6
FD/FAVÖK	3,7
F/K	4,9
PD/DD	2,0

Cari Değerler*

F/K	8,4
FD/FAVÖK	6,5
PD/DD	2,3
FD/Satışlar	0,7
Yabancı Oranı (%)	30,19
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	26,5 / 33,9
Piyasa Değeri	100.550,0 mnTL
Net Borç	-1.770,9 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	24,1

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-2,57	1,98	4,36	3,27
USD	-2,66	1,69	2,80	-12,59
Göreceli	-1,05	-0,77	-5,08	-23,61

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
TOASO	201,1	19.413,4 132.748,7 18.199,0 59.800,0 86.515,2	25.10.2024 25.10.2024 25.10.2024 25.10.2024 25.10.2024	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	4.076,0 -2.121,5 -425,0 4.076,0 -18.990,6

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
TOASO	25.10.2024	AL	390,00	0,00	AL	390,00	0,00	AL	510,00	-120,01

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
TOASO	201,1	23,93 12,07 7,27 3,28	48,1320 24,2668 20,0000 6,0000	105 62 49 32	24.066,0 12.133,4 10.000,0 3.000,0	Tahmin Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
TOASO	190.147,9	31.013,2	28.388,5	Tahmin
TOASO	148.004,5	23.025,9	22.331,0	Tahmin
TOASO	132.748,7	19.413,4	18.199,0	Tahmin
TOASO	173.359,2	20.492,4	26.719,3	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
TOASO	3,2	3,5	0,5	1,1	Tahmin
TOASO	4,4	4,4	0,7	1,4	Tahmin
TOASO	5,2	5,4	0,7	1,7	Tahmin
TOASO	4,9	3,7	0,6	2,0	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
TOASO	04.04.2024	7,27	20,0000	2.000,00	1.800,00	10.000.000.000	49
TOASO	21.03.2023	3,28	6,0000	600,00	540,00	3.000.000.000	32
TOASO	22.03.2022	7,96	6,4000	640,00	576,00	3.200.000.000	98
TOASO	23.03.2021	8,87	3,0000	300,00	255,00	1.500.000.000	84
TOASO	25.03.2020	13,25	2,4000	240,00	204,00	1.200.000.000	81
TOASO	19.03.2019	8,22	1,7600	176,00	149,60	880.000.000	66
TOASO	21.03.2018	5,67	1,6000	160,00	136,00	800.000.000	62
TOASO	03.04.2017	2,57	0,7000	70,00	59,50	350.000.000	36
TOASO	07.04.2016	3,32	0,7300	73,00	62,05	365.000.000	44
TOASO	03.04.2015	5,86	0,9700	97,00	82,45	485.000.000	84
TOASO	04.04.2014	5,08	0,6500	65,00	55,25	325.000.000	75
TOASO	05.04.2013	7,90	0,9600	96,00	81,60	480.000.000	109
TOASO	06.04.2012	6,33	0,5000	50,00	42,50	250.000.000	53
TOASO	07.04.2011	5,62	0,5000	50,00	42,50	250.000.000	65
TOASO	05.04.2010	4,44	0,2600	26,00	22,10	130.000.000	36
TOASO	13.04.2009	3,81	0,0720	7,20	6,12	36.000.000	20
TOASO	12.05.2008	3,66	0,1800	18,00	15,50	90.000.000	51
TOASO	13.05.2007	2,07	0,1200	12,00	10,50	60.000.000	73
TOASO	14.05.2006	2,42	0,1000	10,00	9,84	50.000.000	35
TOASO	01.05.2005	3,60	0,0667	6,67	6,67	30.000.000	89
TOASO	29.05.1997	2,04	0,1430	14,30	14,30	1.201.200	A/D
TOASO	04.04.2024	7,27	20,0000	2.000,00	1.800,00	10.000.000.000	49
TOASO	21.03.2023	3,28	6,0000	600,00	540,00	3.000.000.000	32
TOASO	22.03.2022	7,96	6,4000	640,00	576,00	3.200.000.000	98
TOASO	23.03.2021	8,87	3,0000	300,00	255,00	1.500.000.000	84
TOASO	25.03.2020	13,25	2,4000	240,00	204,00	1.200.000.000	81
TOASO	19.03.2019	8,22	1,7600	176,00	149,60	880.000.000	66
TOASO	21.03.2018	5,67	1,6000	160,00	136,00	800.000.000	62
TOASO	03.04.2017	2,57	0,7000	70,00	59,50	350.000.000	36
TOASO	07.04.2016	3,32	0,7300	73,00	62,05	365.000.000	44
TOASO	03.04.2015	5,86	0,9700	97,00	82,45	485.000.000	84
TOASO	04.04.2014	5,08	0,6500	65,00	55,25	325.000.000	75
TOASO	05.04.2013	7,90	0,9600	96,00	81,60	480.000.000	109
TOASO	06.04.2012	6,33	0,5000	50,00	42,50	250.000.000	53
TOASO	07.04.2011	5,62	0,5000	50,00	42,50	250.000.000	65
TOASO	05.04.2010	4,44	0,2600	26,00	22,10	130.000.000	36
TOASO	13.04.2009	3,81	0,0720	7,20	6,12	36.000.000	20
TOASO	12.05.2008	3,66	0,1800	18,00	15,50	90.000.000	51
TOASO	13.05.2007	2,07	0,1200	12,00	10,50	60.000.000	73
TOASO	14.05.2006	2,42	0,1000	10,00	9,84	50.000.000	35
TOASO	01.05.2005	3,60	0,0667	6,67	6,67	30.000.000	89
TOASO	29.05.1997	2,04	0,1430	14,30	14,30	1.201.200	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	58.544.311.000	63.625.514.000	72.233.987.000	82.200.845.340
Nakit ve Nakit Benzerleri	20.616.157.000	18.423.007.000	28.223.602.000	33.714.386.125
Finansal Yatırımlar	79.643.000	79.643.000	40.048.000	55.414.716
Ticari Alacaklar	14.320.097.000	20.182.520.000	23.318.049.000	25.022.347.223
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	10.853.306.000	9.663.794.000	9.108.355.000	9.648.882.902
Diğer Alacaklar	26.045.000	18.936.000	7.156.000	15.694.587
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	12.012.574.000	14.799.446.000	10.681.064.000	13.194.810.618
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	636.489.000	458.168.000	855.713.000	549.309.170
(Ara Toplam)	58.544.311.000	63.625.514.000	72.233.987.000	82.200.845.340
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	28.055.583.000	24.931.875.000	22.341.307.000	24.676.809.543
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	4.501.760.000	4.112.930.000	4.258.250.000	3.454.202.966
Diğer Alacaklar	851.000	984.000	974.000	1.256.708
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	201.997.000	185.455.000	171.077.000	201.997.154
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	36.047.000	33.597.000	34.992.000	40.559.746
Maddi Duran Varlıklar	12.444.858.000	10.713.981.000	9.636.114.000	11.977.444.905
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	3.844.064.000	4.019.841.000	4.182.856.000	5.790.566.070
Ertelenmiş Vergi Varlığı	4.443.752.000	4.101.748.000	2.957.749.000	2.349.907.022
Diğer Duran Varlıklar	2.582.254.000	1.763.339.000	1.099.295.000	860.874.972
TOPLAM VARLIKLAR	86.599.894.000	88.557.389.000	94.575.294.000	106.877.654.883
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	34.133.365.000	40.768.835.000	50.199.348.000	48.320.250.392
Finansal Borçlar	11.830.350.000	11.395.506.000	8.766.957.000	9.154.620.266
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	17.114.030.000	24.252.729.000	24.891.632.000	32.009.889.086
Diğer Borçlar	68.839.000	117.433.000	10.050.303.000	78.240.612
Müşteri Söz. Doğan Yük.	220.191.000	195.150.000	175.604.000	221.794.723
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	7.979.000	18.832.960
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	445.231.000	418.943.000	436.969.000	399.695.687
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	785.533.000	660.552.000	2.372.975.000	1.649.894.769
Borç Karşılıkları	2.260.836.000	2.120.073.000	2.212.225.000	2.715.475.950
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.408.355.000	1.608.449.000	1.284.704.000	2.071.806.339
(Ara Toplam)	34.133.365.000	40.768.835.000	50.199.348.000	48.320.250.392
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	8.349.838.000	7.818.438.000	8.635.425.000	8.452.676.078
Finansal Borçlar	7.094.559.000	6.443.797.000	7.510.097.000	6.918.729.959
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	1.255.279.000	1.374.641.000	1.125.328.000	1.533.946.120
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	0	0	0	0
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	44.116.691.000	39.970.116.000	35.740.521.000	50.104.728.413
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	44.116.691.000	39.970.116.000	35.740.521.000	50.104.728.413
Ödenmiş Sermaye	500.000.000	500.000.000	500.000.000	500.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	0	0	0	0
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	0	0	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	4.738.265.000	4.350.243.000	4.043.699.000	3.596.772.090
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	16.789.817.000	15.929.490.000	15.093.034.000	10.752.105.549
Dönem Net Kar/Zararı	5.027.188.000	4.329.044.000	2.806.016.000	20.492.411.591
Diğer Özsermaye Kalemleri	17.061.421.000	14.861.339.000	13.297.772.000	14.584.137.481
Azınlık Payları	0	0	0	0
TOPLAM KAYNAKLAR	86.599.894.000	88.557.389.000	94.575.294.000	106.877.654.883
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	87.077.030.000	60.254.914.000	36.488.495.000	173.359.153.137
Satışların Maliyeti (-)	-77.103.904.000	-51.956.652.000	-30.919.972.000	-142.799.961.747
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	9.973.126.000	8.298.262.000	5.568.523.000	30.559.191.390
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	6.344.592.000	3.871.527.000	1.746.940.000	3.604.257.995
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	-5.285.042.000	-3.270.058.000	-1.457.544.000	-2.699.137.386
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	1.059.550.000	601.469.000	289.396.000	905.120.609
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	11.032.676.000	8.899.731.000	5.857.919.000	31.464.311.999
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-3.134.506.000	-1.881.908.000	-1.195.369.000	-5.581.282.726
Genel Yönetim Giderleri (-)	-2.606.331.000	-1.624.967.000	-928.299.000	-3.003.518.893
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-1.400.770.000	-846.701.000	-454.852.000	-1.510.435.488
Diğer Faaliyet Gelirleri	5.917.467.000	3.350.638.000	1.988.121.000	14.331.127.486
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-5.312.237.000	-2.773.052.000	-1.752.714.000	-16.668.880.441
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	4.496.299.000	5.123.741.000	3.514.806.000	19.031.321.938
Net Faaliyet Kar/Zararı	3.891.069.000	4.546.155.000	3.279.399.000	21.369.074.893
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	239.000.000	82.667.000	-6.905.000	179.346.518
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	0	0	0	-17.599.349
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	4.735.299.000	5.206.408.000	3.507.901.000	19.193.069.108
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	7.807.869.000	4.578.431.000	2.802.832.000	15.849.014.913
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-7.669.074.000	-5.785.261.000	-3.109.727.000	-10.143.604.746
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	239.000.000	82.667.000	-6.905.000	161.747.170
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	4.874.094.000	3.999.578.000	3.201.006.000	24.898.479.275
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	153.094.000	329.466.000	-159.147.000	-4.406.067.684
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-2.204.813.000	-1.774.799.000	-1.388.522.000	-6.310.036.234
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	2.357.907.000	2.104.265.000	1.229.375.000	1.903.968.550
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	5.027.188.000	4.329.044.000	3.041.859.000	20.492.411.591
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	5.027.188.000	4.329.044.000	3.041.859.000	20.492.411.591
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	0	0	0	0
Ana Ortaklık Payları	5.027.188.000	4.329.044.000	3.041.859.000	20.492.411.591
Hisse Başına Kazanç	10	9	6	41
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	10	9	6	41
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	10	9	6	41
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	10	9	6	41
Dipnot
Amortisman Giderleri	4.639.360.000	3.041.806.000	1.639.258.000	5.350.200.590
Kıdem Tazminatı	307.303.000	199.546.000	391.751.000	2.109.724.960
Finansman Giderleri	-7.669.074.000	-5.785.261.000	-3.109.727.000	-10.143.604.746
Yurtiçi Satışlar	66.932.278.000	44.003.889.000	23.787.748.000	132.474.524.239
Yurtdışı Satışlar	15.838.018.000	13.388.883.000	8.199.013.000	34.134.437.768
Net Yabancı Para Pozisyonu	3.867.924.000	4.642.481.000	2.826.394.000	6.694.845.704
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-2.809.641.000	1.033.308.000	-691.610.000	2.365.043.222
Net YPP (Hedge Dahil)	7.042.351.000	8.565.674.000	4.825.857.000	9.224.611.437
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	2.491.049.000	523.000	-2.785.989.000	10.533.870.367
Düzeltme Öncesi Kar	5.027.188.000	4.329.044.000	2.806.016.000	20.492.411.591
Düzeltmeler:	10.681.244.000	7.991.170.000	3.664.522.000	4.476.537.084
Amortisman & İtfa Payları	4.639.360.000	3.041.806.000	1.465.345.000	5.350.200.590
Karşılıklardaki Değişim	1.192.016.000	671.965.000	761.938.000	4.996.564.275
Diğer Gelir/ Gider	-1.003.106.000	-432.049.000	1.437.239.000	-5.870.227.781
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	15.708.432.000	12.320.214.000	6.470.538.000	24.968.948.675
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-9.167.267.000	-9.229.646.000	-8.717.185.000	-7.558.053.398
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	6.541.165.000	3.090.568.000	-2.246.647.000	17.410.895.277
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-4.050.116.000	-3.090.045.000	-539.342.000	-6.877.024.910
Sabit Sermaye Yatırımları	-2.939.977.000	-1.377.816.000	-220.528.000	-2.791.461.280
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-1.752.230.000	-1.017.666.000	6.884.000	-55.414.716
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-4.692.207.000	-2.395.482.000	-213.644.000	-2.846.875.996
Serbest Nakit Akım	-2.201.158.000	-2.394.959.000	-2.999.633.000	7.686.994.371
Finansal Borçlardaki Değişim	4.043.570.000	3.160.671.000	4.473.571.000	3.749.475.037
Temettü Ödemeleri	-11.807.410.000	-10.840.489.000	0	-6.105.124.875
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	4.298.526.000	3.198.773.000	1.641.740.000	4.500.110.211
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-3.465.314.000	-4.481.045.000	6.115.311.000	2.144.460.373
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-5.666.472.000	-6.876.004.000	3.115.678.000	9.831.454.744
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	1.543.695.000	567.271.000	-3.367.413.000	-3.528.044.419
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-4.122.777.000	-6.308.733.000	-251.735.000	6.303.410.325
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	32.879.093.000	30.186.588.000	27.846.152.000	26.575.683.330
Dönem Sonu Nakit	19.857.403.000	17.739.850.000	27.594.417.000	32.879.093.655

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
TOASO	201,1	8,4	6,5	0,7	2,3	9/2024

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
TOASO	201,10	30,47	30,19	-27,59	-0,28

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
TOASO	5,2	-46,1	5,4	-24,8	1,7	-59,6

2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.